Co je All-Cap Mutual Fund?

Podílový fond s úplnou kapitalizací je fond, který neaplikuje kapitalizační styl investování. Společnosti na burze jsou roztříděny podle velikosti z hlediska tržní kapitalizace. Mnoho podílových fondů je kategorizováno podle velikosti tržní kapitalizace společností ve svých portfoliích. Například fond s velkou kapitalizací investuje do společností s velkou kapitalizací. Podílový fond se všemi kapitály investuje do společností na základě jiných kritérií, než je velikost tržní kapitalizace.

Tržní kapitalizace je definována jako cena akcií vynásobená počtem vydaných akcií. Pokud má například XYZ Widgets cenu akcií 5 000 000 a 1 000 000 akcií, má XYZ Widgets tržní kapitalizaci 5 000 000 USD. Protože cena akcií se mění každý den, tržní kapitalizace společnosti se také liší, ale obvykle spadá do specifického rozmezí.

Každý rozsah tržní kapitalizace má určitá stereotypní očekávání ohledně chování v oblasti výnosů a cen akcií. Například společnost s velkou kapitalizací bude mít tendenci mít poměrně stabilní cenu akcií a poměrně stabilní výdělky. Společnost s malou kapitalizací bude mít kolísající cenu akcií a nestabilní výdělky, ale vysokou míru růstu. Podílové fondy tím, že se spojí s dělením podél linií tržní kapitalizace, projeví stereotypní chování společností v portfoliu. To pomáhá investorům tím, že jim umožní sladit jejich investiční cíle s očekávaným chováním fondu.

Podílový fond s úplnou kapitalizací tuto výhodu nenabízí. Jeho chování nelze charakterizovat velikostí společností v portfoliu, protože může existovat široká škála velikostí společností. Výkonnost podílového fondu s úplnou kapitalizací musí být založena především na historické perspektivě. Pokud se určitému podílovému fondu s úplnou kapitalizací v minulosti daří dobře, doufejme, že v budoucnu bude i nadále dobře. To bohužel není vždy pravda.

Podílový fond typu „cap-cap“ má tu výhodu, že je schopen investovat do jakékoli výhodné příležitosti, kterou financuje, bez ohledu na velikost společnosti. Může také zkusit zkombinovat to nejlepší z divizí na základě velikosti a získat lepší složený výnos. Například držením některých akcií s velkou kapitalizací může podílový fond s úplnou kapitalizací získat určitou cenovou stabilitu fondu s velkou kapitalizací, zatímco investováním do menších společností může, doufejme, realizovat i část tohoto tržního rozdělení. . Podílový fond typu „cap-cap“ není nutně rovnoměrně rozdělen mezi divize tržní kapitalizace. Je zdarma investovat jakýmkoli způsobem, který považuje za nejziskovější, bez ohledu na velikost společnosti.