Hva er et gjensidig fond?

Et aksjefond med all cap er et fond som ikke følger en kapitaliseringsstil for investering. Selskaper på børsen er kategorisert etter sin størrelse når det gjelder markedsverdi. Mange verdipapirfond er kategorisert etter markedsstørrelsen til selskapene i porteføljene deres. Et stort cap-fond investerer for eksempel i store cap-selskaper. Et verdipapirfond investerer i selskaper basert på andre kriterier enn markedsstørrelse.

Markedsverdi er definert som aksjekursen ganger antall utstedte aksjer. For eksempel, hvis XYZ Widgets har en aksjekurs på $ 5 og 1 000 000 aksjer utestående, har XYZ Widgets en markedsverdi på $ 5 000 000. Siden prisen på aksjen varierer daglig, varierer også et selskaps markedsverdi, men faller vanligvis innenfor et bestemt område.

Hvert utvalg av markedsverdi har noen stereotype forventninger til inntjening og aksjekursadferd. For eksempel vil et selskap med stor kapasitet ha en relativt stabil aksjekurs og ganske stabil inntjening. Et small cap-selskap vil ha en svingende aksjekurs og ustabil inntjening, men høy vekst. Verdipapirfond, ved å samkjøre seg med divisjonen langs markedskapitaliseringslinjer, vil vise den stereotype oppførselen til selskapene i porteføljen. Dette hjelper investorene ved å la dem tilpasse investeringsmålene etter fondets forventede oppførsel.

Et aksjefond med all cap tilbyr ikke denne fordelen. Oppførselen kan ikke kjennetegnes av størrelsen på selskapene i porteføljen, siden det kan være et bredt spekter av selskapsstørrelser. En aksjefondsprestasjon med all cap må først og fremst være basert på historisk perspektiv. Hvis et visst aksjefond med all cap har gjort det bra i det siste, vil det forhåpentligvis fortsette å gjøre det bra i fremtiden. Dette er dessverre ikke alltid sant.

Et all-cap aksjefond har fordelen av å kunne investere i enhver lønnsom mulighet det finansieres, uavhengig av størrelsen på selskapet. Den kan også prøve å kombinere det beste av divisjonene basert på størrelse og få en bedre sammensatt avkastning. For eksempel, ved å holde noen store aksjer, kan et aksjefond med all cap få noe av prisstabiliteten til et stort cap-fond, mens det ved å investere i mindre selskaper forhåpentligvis kan realisere noe av veksten i denne markedsdivisjonen også . Et verdipapirfond er ikke nødvendigvis fordelt jevnt mellom divisjonene om markedsverdi. Det er gratis å investere på den måten den anser som mest lønnsom uten hensyn til størrelsen på selskapet.