Hvad er en all-cap gensidig fond?
En gensidig fonds med all cap er en fond, der ikke følger en kapitaliseringsstil for investering. Virksomheder på børsen er kategoriseret efter deres størrelse med hensyn til markedsværdi. Mange gensidige fonde er kategoriseret efter virksomhedernes markedskapitaliseringsstørrelse i deres porteføljer. En storkapitalfond investerer for eksempel i store cap-selskaber. En gensidig fonds med all cap investerer i virksomheder baseret på andre kriterier end markedsstørrelse.
Markedsværdi er defineret som prisen på aktien gange antallet af udstedte aktier. For eksempel, hvis XYZ Widgets har en aktiekurs på $ 5 og 1.000.000 udestående aktier, har XYZ Widgets en markedsværdi på $ 5.000.000. Da prisen på aktien varierer dagligt, varierer et selskabs markedsværdi også, men falder normalt inden for et specifikt interval.
Hver række markedskapitalisering har nogle stereotype forventninger til indtjening og aktiekursadfærd. For eksempel vil en stor cap-virksomhed have en ret stabil aktiekurs og en relativt stabil indtjening. En small cap-virksomhed vil have en svingende aktiekurs og ustabil indtjening, men en høj vækstrate. Gensidige fonde, ved at tilpasse sig divisionen langs markedskapitaliseringslinjer, udviser den stereotype opførsel hos virksomhederne i porteføljen. Dette hjælper investorer ved at lade dem tilpasse deres investeringsmål til fondens forventede opførsel.
En gensidig fonds med all cap tilbyder ikke denne fordel. Dens adfærd kan ikke kendetegnes ved størrelsen af virksomhederne i porteføljen, da der kan være en lang række virksomhedsstørrelser. En samlet kapitalandele skal primært baseres på historisk perspektiv. Hvis en bestemt fælleskapitalfond har gjort det godt i fortiden, vil det forhåbentlig fortsætte med at gøre det godt i fremtiden. Dette er desværre ikke altid sandt.
En gensidig fonds med fuldt udbytte har fordelen ved at være i stand til at investere i enhver rentabel mulighed, den finansierer, uanset virksomhedens størrelse. Det kan også prøve at kombinere det bedste af divisionerne baseret på størrelse og få et bedre sammensat afkast. For eksempel ved at have nogle store cap-aktier kan en gensidig fonds få en del af prisstabiliteten for en stor cap-fond, mens den ved at investere i mindre virksomheder forhåbentlig kan realisere noget af væksten i denne markedsafdeling også . En gensidig fonds med fuld kapsling er ikke nødvendigvis opdelt jævnt mellem afdelingerne for markedskapitalisering. Det er gratis at investere på den måde, det synes at være mest rentabelt uden hensyntagen til virksomhedens størrelse.