Wat is een equivalent belastbaar rendement?
De equivalente belastbare opbrengst is de opbrengst die zou moeten worden teruggegeven van een belegging met belastbare rente om gelijkwaardig te zijn aan een belegging met belastingvrije rente. Het wordt gebruikt als vergelijkingsbasis bij het bepalen welke investeringen financieel het meest gezond zijn. Op het eerste gezicht bijvoorbeeld, als een investering twee procent oplevert en de andere drie, klinkt de investering van drie procent als een meer gezonde investering, maar als de twee procent belastingvrij is en de investering van drie procent niet, dan is de investering met de twee procent opbrengst kan zelfs een betere deal zijn.
Zeer weinig investeringen zijn belastingvrij. Gemeentelijke obligaties zijn een bekend voorbeeld; ze worden belastingvrij aangeboden om mensen aan te moedigen om te beleggen, omdat het vermelde rendement meestal geen grote stimulans is. Afhankelijk van de regio waarin wordt geïnvesteerd, is het belangrijk op te merken dat "belastingvrij" misleidend kan zijn. Mensen kunnen bijvoorbeeld worden vrijgesteld van nationale belastingen, maar niet van regionale belastingen, met dergelijke investeringen.
Hoewel belastingvrije beleggingen lage opbrengsten lijken te hebben, zijn hun prestaties soms beter dan mensen zich realiseren, omdat ze al het geld opbrengen dat de investering oplevert, in plaats van gedwongen te worden om wat over te dragen aan belastingbureaus. Als gevolg daarvan moeten mensen, wanneer ze naar investeringen kijken, bepalen wat het equivalente belastbare rendement is voor een belastbare investering die zelfs breekt met een belastingvrije.
Er zijn slechts enkele cijfers nodig om de equivalente belastbare opbrengst te bepalen. Om dit aantal te berekenen, is het noodzakelijk om de belastingschijf van de belegger te kennen, omdat het tarief waartegen iemand wordt belast, de equivalente belastbare opbrengst zal beïnvloeden. Het is ook noodzakelijk om te weten welke rente wordt aangeboden op een belastingvrije investering. Mensen kunnen het probleem ook andersom oplossen door de bekende rente op een belastbare investering te gebruiken om het punt te vinden waarop een belastingvrije investering gelijkwaardig zou zijn. Deze informatie kan worden gebruikt om beschikbare investeringsopties te vergelijken om te bepalen welke de verstandigste aankoop zou zijn.
De formule om een equivalent belastbaar rendement te vinden, is relatief eenvoudig. Het gaat om het delen van het belastingvrije rendement door 1 en vervolgens het aftrekken van de belastingschijf van de belegger. Om bijvoorbeeld de equivalente belastbare opbrengst te vinden voor een belegging in een gemeentelijke obligatie die vier procent oplevert door een belegger in de belastingschijf van 30%, zou men vier delen door .70, wat 5,71 oplevert; een belastbare investering zou minimaal 5,71% moeten opleveren om de gemeentelijke obligatie te verslaan. Hoe hoger iemands belastingschijf, hoe hoger het equivalente belastbare rendement voor investeringen.