O que é um rendimento tributável equivalente?
O rendimento tributável equivalente é o rendimento que precisaria ser retornado de um investimento com juros tributáveis para ser equivalente a um investimento com juros livres de impostos. É usado como base de comparação ao determinar quais investimentos seriam os mais financeiramente sólidos. Por exemplo, na superfície, se um investimento render dois por cento e o outro três, o investimento de três por cento parecerá um investimento mais sólido, mas se os dois por cento forem isentos de impostos e o investimento de três por cento não, o investimento com o rendimento de dois por cento pode realmente ser um negócio melhor.
Muito poucos investimentos são isentos de impostos. Os títulos municipais são um exemplo comum; eles são isentos de impostos para incentivar as pessoas a investir, pois o rendimento declarado geralmente não é um incentivo muito grande. Dependendo da região em que se está investindo, é importante observar que “isenção de impostos” pode ser enganosa. Por exemplo, as pessoas podem estar isentas de impostos nacionais, mas não de impostos regionais, com esses investimentos.
Embora os investimentos isentos de impostos pareçam ter rendimentos baixos, às vezes seu desempenho é melhor do que as pessoas imaginam, porque eles embolsam todo o dinheiro que o investimento gera, em vez de serem forçados a entregar parte das agências fiscais. Como resultado, quando as pessoas estão analisando investimentos, precisam determinar qual é o rendimento tributável equivalente para um investimento tributável se equilibrar com o isento de impostos.
Apenas alguns números são necessários para determinar o rendimento tributável equivalente. Para calcular esse número, é necessário conhecer a faixa de imposto do investidor, pois a taxa na qual alguém é tributado impactará o rendimento tributável equivalente. Também é necessário conhecer o interesse oferecido em um investimento isento de impostos. As pessoas também podem resolver o problema de outra maneira, usando o interesse conhecido em um investimento tributável para encontrar o ponto em que um investimento isento de impostos seria equivalente. Essas informações podem ser usadas para comparar as opções de investimento disponíveis para determinar qual seria a compra mais inteligente.
A fórmula para encontrar rendimentos tributáveis equivalentes é relativamente simples. Envolve dividir o rendimento livre de impostos por 1 e subtrair o escalão fiscal do investidor. Para encontrar, por exemplo, o rendimento tributável equivalente a um investimento em um título municipal que rende quatro por cento por um investidor na faixa de 30% de imposto, dividiríamos quatro por 0,70, que retorna 5,71; um investimento tributável precisaria retornar pelo menos 5,71% para vencer o título municipal. Quanto maior a faixa tributária de alguém, maior será o rendimento tributável equivalente para investimentos.