Co je ekvivalentní zdanitelný výnos?

Ekvivalentní zdanitelný výnos je výnos, který by musel být vrácen z investice se zdanitelným úrokem, aby byl rovnocenný investice s úrokem osvobozeným od daně. Slouží jako základ pro srovnání při určování, které investice by byly finančně nejpříznivější. Například na povrchu, pokud jedna investice dá dvě procenta a druhá tři, zní tři procenta investice jako zdravější investice, ale pokud jsou dvě procenta osvobozena od daně a tři procenta není, pak investice s dvě procenta výnosu mohou být ve skutečnosti lepším obchodem.

Velmi málo investic je osvobozeno od daně. Obecní vazby jsou běžným příkladem; jsou poskytovány bez daně, aby povzbudili lidi k investování, protože uvedený výnos obvykle není příliš velkou pobídkou. V závislosti na regionu, do kterého jeden investuje, je důležité si uvědomit, že „osvobození od daně“ může být zavádějící. Například lidé mohou být s takovými investicemi osvobozeni od vnitrostátních daní, ale nikoli od regionálních.

Ačkoli se zdá, že investice osvobozené od daně mají nízké výnosy, někdy je jejich výkon lepší, než si lidé uvědomují, protože kapsy všechny peníze investují do výnosů, než aby byli nuceni některé předat daňovým agenturám. Výsledkem je, že když se lidé dívají na investice, musí určit, jaký ekvivalent zdanitelného výnosu je pro zdanitelnou investici, která se rozbije dokonce i bez daně.

K určení ekvivalentního zdanitelného výnosu je zapotřebí jen několik čísel. Pro výpočet tohoto počtu je nutné znát daňovou kategorii investora, protože sazba, za kterou je někdo zdaněn, bude mít dopad na ekvivalentní zdanitelný výnos. Je také nutné znát nabízený úrok z investice bez daně. Lidé mohou problém vyřešit i jiným způsobem, přičemž pomocí známého zájmu o zdanitelnou investici najdou okamžik, kdy by investice osvobozená od daně byla rovnocenná. Tyto informace lze použít k porovnání dostupných investičních možností k určení, který by byl nejmoudřejší nákup.

Vzorec pro nalezení ekvivalentního zdanitelného výnosu je relativně jednoduchý. Jedná se o dělení výnosů osvobozených od daně 1 a potom odečtení daňové skupiny investora. Například pro zjištění ekvivalentního zdanitelného výnosu z investice do komunálního dluhopisu, který investor ve 30% daňovém pásmu vydělává čtyři procenta, by se čtyři dělila 0,70, což vrátí 5,71; zdanitelná investice by musela vrátit nejméně 5,71%, aby porazila obecní dluhopisy. Čím vyšší je daňová skupina, tím vyšší bude zdanitelný výnos z investic.