Wat is een verzekerde obligatie?
Een verzekerde obligatie is een verhandelbaar schuldinstrument waarop de inkomensbetalingen door een derde worden verzekerd. Bondsverzekering beschermt obligatiehouders tegen verlies in het geval dat de obligatie -emittent de schuldbetalingen in gebreke blijft. Verzekering of gebrek daaraan heeft een directe impact op het rendement dat wordt betaald door de obligatie -emittent en de verkoopbaarheid van de obligatie.
Regeringen en particuliere bedrijven verkopen obligaties om geld in te zamelen voor projecten zoals nieuwbouw- en uitbreidingsprojecten. Obligatievoorwaarden variëren van zes maanden tot 30 jaar en obligatiehouders ontvangen rentebetalingen op een maandelijkse, driemaandelijkse, halfjaarlijkse of jaarbasis. Government Algemene Obligaties worden vastgesteld tegen toekomstige belastinginkomsten, terwijl inkomsten obligaties worden ondersteund door inkomsten uit bepaalde projecten of ondernemingen zoals Tollbooth -ontvangsten of betalingen voor nutsbedrijven. Bedrijfsobligaties worden ondersteund door de financiële kracht van de onderneming die de obligatie uitgeeft, terwijl door hypotheek gedekte obligaties worden beveiligd tegen betalingen van commerciële of woninghypotheken. GEerder fiscale gesteunde obligaties worden als de minst risicovol beschouwd, terwijl door hypotheek gedekte obligaties als de meest riskant worden beschouwd; Alle obligatiehouders worden echter blootgesteld aan een zekere mate van standaardrisico.
Bondverzekeraars zijn meestal particuliere beleggingsondernemingen of verzekeringsmaatschappijen. De bedrijven verkopen verzekeringspolissen aan de obligatie -emittent en stemmen ermee in de rentebetalingen te eren als de obligatie -emittent de schuld in gebreke blijft. Verzekeringspolissen worden gekocht voordat de obligaties voor het eerst worden verkocht, zodat potentiële beleggers weten dat ze vanaf het begin een verzekerde obligatie kopen. Veel soorten obligaties kunnen worden verkocht op de secundaire markt, maar de verzekering blijft van kracht, ongeacht de veranderingen in het eigendom van de obligatie. Een conservatieve belegger met een laag niveau van risicotolerantie kan er de voorkeur aan geven een verzekerde obligatie te kopen in plaats van een onverzekerde obligatie omdat de aanwezigheid van verzekering het hoofdrisico aanzienlijk vermindert.
De opbrengst PAID op obligaties weerspiegelen de mate van risico waarmee beleggers gedwongen worden te kampen. Obligaties met een laag risico zoals de obligaties uitgegeven door nationale overheden in ontwikkelde landen betalen de neiging om lagere rendementen te betalen omdat deze obligaties als een laag risico worden beschouwd. Door hypotheek gesteunde obligaties betalen meestal hogere rendementen vanwege het relatief hoge risiconiveau waarmee obligatiehouders kampen. Obligatiehouders die verzekeringspolissen kopen, kunnen lagere rendementen betalen omdat de verzekeringspolis het hoofdrisico vermindert. Hoewel het kopen van een verzekering de kosten van de obligatie-emittent kan verhogen, verlaagt de aankoop van de verzekering daarom ook de langetermijnrentekosten.
Sommige beleggers beschouwen verzekerde obligaties als risicovrije investeringen. Bandenhouders kunnen zelfs geld verliezen aan een verzekerde obligatie als de verzekeraar insolvent wordt of zijn verplichtingen niet nakomt. Verzekeringsmaatschappijen zoals obligatie -emittenten zijn onderworpen aan kredietratings, zodat veel beleggers alleen obligaties kopen die worden verzekerd door bedrijven met goede kredietratings.