保険付き債券とは何ですか？

保険付き債券は、第三者が収入の支払いを保証する市場性のある債券です。 債券保険は、債券発行者が債務の支払いを怠った場合に、債券保有者を損失から保護します。 保険の有無は、債券発行者が支払う利回りと債券の市場性に直接影響します。

政府や民間企業は、新規建設や拡張プロジェクトなどのプロジェクトのための資金を調達するために債券を販売しています。 債券の期間は6か月から30年で、債券保有者は毎月、四半期ごと、半年ごと、または年ごとに利息を受け取ります。 政府の一般債務債は将来の税収から保護され、一方、歳入債は特定のプロジェクトまたは料金所の領収書や公共料金の支払いなどのベンチャーからの収入に支えられています。 社債は、債券を発行する企業の財務力に裏付けられ、住宅ローン担保債は、商業用または住宅用の住宅ローンからの支払いから保護されています。 一般に、税金で担保された債券は最もリスクが低いと見なされますが、住宅ローンで担保された債券は最もリスクが高いと見なされます。 ただし、すべての債券保有者は、ある程度のデフォルトリスクにさらされています。

債券保険会社は通常、民間投資会社または保険会社です。 企業は、債券発行者に保険証券を販売し、債券発行者が債務を履行しない場合、利息の支払いを尊重することに同意します。 保険証券は、債券が最初に売却される前に購入されるため、将来の投資家は、最初から保険付債券を購入していることを知ることができます。 多くの種類の債券は流通市場で販売できますが、保険は債券の所有権の変更に関係なく有効です。 リスク許容度が低い保守的な投資家は、保険の存在が主なリスクを大幅に低下させるため、無保険の債券よりも保険付きの債券を購入することを好む場合があります。

債券に支払われる利回りは、投資家が取り組まなければならないリスクの程度を反映しています。 先進国の中央政府が発行した債券などの低リスク債券は、これらの債券が低リスクとみなされるため、利回りが低くなる傾向があります。 住宅ローン担保債は、債券保有者が競合するリスクが比較的高いため、より高い利回りを支払う傾向があります。 保険契約により元本リスクのレベルが低下するため、保険契約を購入する債券保有者は利回りを低く抑えることができます。 したがって、保険を購入すると債券発行者のコストが増加する可能性がありますが、保険を購入すると長期の支払利息も減少します。

一部の投資家は、保険付き債券をリスクのない投資であると認識しています。 実際、保険会社が支払不能になった場合、または債務を履行しなかった場合、債券保有者は保険付き債券でお金を失う可能性があります。 債券発行者のような保険会社は信用格付けの対象となるため、多くの投資家は信用格付けが良好な企業が保険をかけている債券のみを購入しています。