Cos'è un legame assicurato?

Un'obbligazione assicurata è uno strumento di debito commercializzabile su cui i pagamenti del reddito sono assicurati da una terza parte. L'assicurazione obbligazionaria protegge gli obbligazionisti dalla perdita nel caso in cui l'emittente obbligazionario sia inadempiente sui pagamenti del debito. L'assicurazione o la sua mancanza hanno un impatto diretto sul rendimento pagato dall'emittente obbligazionario e sulla commerciabilità dell'obbligazione.

I governi e le società private vendono obbligazioni per raccogliere fondi per progetti come i nuovi progetti di costruzione ed espansione. I termini obbligazionari vanno da sei mesi a 30 anni e gli obbligazionisti ricevono pagamenti di interessi su base mensile, trimestrale, semestrale o annuale. Le obbligazioni di obbligo generale del governo sono garantite nei confronti delle entrate fiscali future, mentre le obbligazioni di entrate sono supportate dal reddito da determinati progetti o imprese come le entrate a pedaggio o i pagamenti delle bollette. Le obbligazioni societarie sono supportate dalla forza finanziaria dell'azienda che emette le obbligazioni mentre le obbligazioni garantite da ipoteca sono garantite da pagamenti da mutui commerciali o residenziali. GLe obbligazioni sostenute dal punto di vista delle tasse sono considerate meno rischiose, mentre le obbligazioni garantite da ipoteca sono considerate le più rischiose; Tuttavia, tutti gli obbligazionisti sono esposti a un certo grado di rischio di inadempienza.

Gli assicuratori di obbligazioni sono generalmente società di investimento private o compagnie assicurative. Le compagnie vendono polizze assicurative all'emittente obbligazionario e accettano di onorare i pagamenti degli interessi se l'emittente obbligazionario è inadempiente sul debito. Le polizze assicurative vengono acquistate prima che le obbligazioni vengano vendute per la prima volta in modo che i potenziali investitori sappiano che stanno acquistando un'obbligazione assicurata fin dall'inizio. Molti tipi di obbligazioni possono essere venduti sul mercato secondario, ma l'assicurazione rimane in vigore indipendentemente dai cambiamenti nella proprietà del legame. Un investitore conservatore con un basso livello di tolleranza al rischio può preferire acquistare un'obbligazione assicurata piuttosto che un'obbligazione non assicurata perché la presenza di assicurazione riduce notevolmente il rischio principale.

I rendimenti PAL'ID sulle obbligazioni riflette il grado di rischio con cui gli investitori siano costretti a lottare. Le obbligazioni a basso rischio come le obbligazioni emesse dai governi nazionali nelle nazioni sviluppate tendono a pagare rese più basse perché queste obbligazioni sono considerate a basso rischio. Le obbligazioni garantite da ipoteca tendono a pagare rese più elevate a causa del livello relativamente elevato di rischio con cui i titolari di obbligazioni contendono. Gli obbligazionisti che acquistano polizze assicurative possono pagare rese più basse perché la polizza assicurativa riduce il livello di rischio principale. Pertanto, mentre l'acquisto di un'assicurazione può aumentare i costi dell'emittente obbligazionario, l'acquisto dell'assicurazione riduce anche gli interessi a lungo termine.

Alcuni investitori percepiscono le obbligazioni assicurate come investimenti privi di rischi. In effetti, gli obbligazionisti possono perdere denaro su un'obbligazione assicurata se l'assicuratore diventa insolvente o non onora i propri obblighi. Le compagnie assicurative come gli emittenti di obbligazioni sono soggetti a rating del credito, quindi molti investitori acquistano solo obbligazioni che sono assicurate da aziende con buoni rating del credito.