Wat is schuldenfinanciering?

Schuldfinanciering is de praktijk van het uitgeven van obligaties op de kapitaalmarkten door bedrijven. Het is een alternatief voor aandelenfinanciering, wat de uitgifte van aandelen op financiële markten is. Schuldfinanciering kan worden geselecteerd boven eigen vermogen omdat de vergoedingen die verband houden met obligaties, inclusief kosten van beleggingsbankieren, lager zijn dan die gekoppeld aan eigen vermogen. Het doel van het uitgeven van schulden is om kapitaal aan te trekken voor een bedrijfsevenement, zoals een project, uitbreiding of productontwikkeling.

Wanneer een bedrijf zich wendt tot schuldenfinanciering, geeft het bedrijfsobligaties uit op de kapitaalmarkten. Beleggers die obligatiehouders of schuldhouders worden, verstrekken leningen aan het bedrijf, en in ruil daarvoor ontvangen de kredietverstrekkers beloofde rente en hoofdbetalingen, bekend als coupons, in de loop van de lening. Wanneer de looptijd van de lening haar vervaldatum bereikt, krijgen beleggers de nominale waarde van de obligatie betaald. De gemiddelde levensduur van een obligatie is tussen zeven en 30 jaar. Een voordeel voor schulduitgifte is dat de uitbetalingen die zijn gedaan aan obligatiehoudersbeschouwd als belastingaftrekbaar, en kan daarom worden behandeld als een kosten voor de winst- en verliesrekening van een bedrijf.

beleggers die bedrijfsschuld kopen, nemen minder risico's op dan aandeelhouders. In tegenstelling tot houders van aandelen kunnen schuldhouders vertrouwen op consistent inkomen, omdat een bedrijf verplicht is om hen regelmatige hoofd- en renteverdelingen te betalen. Aandeelhouders kunnen ook uitkeringen ontvangen in de vorm van dividenden, hoewel obligatiehouders de eerste zijn die worden betaald uit kasreserves. Bovendien ontvangen schuldenhouders in het geval dat een bedrijf voor faillissement een hogere prioriteit ontvangen om te worden terugbetaald dan houders van aandelen, hoewel obligatiehouders tweede zijn in de lijn van de schuldeisers van het bedrijf, inclusief de leveranciers.

Er zijn ook risico's en nadelen in verband met schuldfinanciering. In het geval van een bedrijfsfaillissement lopen de activa van een bedrijf het risico over te nemen door de grootste obligatiehouders als het MISSE's eventuele geplande rente of hoofdbetalingen. Als een bedrijf bijvoorbeeld niet voldoet aan de voorwaarden van de lening die is uitgegeven als onderdeel van de schuldfinanciering, kunnen obligatiehouders een liquidatie van de activa van de Vennootschap activeren om te worden betaald. Een bedrijf dat actief is in schuldenfinanciering, moet discipline vertonen met zijn contante reserves en moet ook de verwachte winst over de periode van de leningen schetsen. Er is minder flexibiliteit met toekomstige kasstroom voor een bedrijf dat actief is in schuldfinanciering versus aandelenfinanciering vanwege de verplichtingen van de betalingsdistributie.