Wat is fundamentele aandelenanalyse?
Bij fundamentele aandelenanalyses richten financiële analisten en beleggers zich op de belangrijkste financiële componenten van een bedrijf om de toekomstige vooruitzichten voor de waarde van het aandeel te bepalen. Fundamentele factoren omvatten winst, die een weergave is van winst bij een bedrijf, naast inkomsten, die verkoop zijn, evenals dividenden die aan aandeelhouders worden uitgekeerd. Terwijl andere analysemethoden wellicht bredere investeringsvoorwaarden overwegen, richt de fundamentele aandelenanalyse zich op de verdiensten van een bedrijf om te bepalen of een aandeel een solide investering is.
Een nuttige manier om het proces van fundamentele analyse te onderzoeken, is rekening te houden met de beperkingen. Een van de belangrijkste factoren in de fundamentele benadering is dat het suggereert dat inzicht kan worden verkregen door de financiële posten bij een bedrijf te beoordelen. Het baseert toekomstige zakelijke voorspellingen op de meest recente prestaties bij de organisatie. Fundamentele analyse houdt geen rekening met andere items zonder een daaraan verbonden geldwaarde, zoals de managementstijl van leidinggevenden, die de richting van een bedrijf bepaalt. Het beperkt de analyse ook tot één bedrijf, in tegenstelling tot het bekijken van die entiteit in het licht van haar marktaandeel ten opzichte van concurrerende bedrijven.
Fundamentele aandelenanalyse veronderstelt dat beleggers een aandeel niet juist waarderen op basis van de beschikbare informatie over een bedrijf. De aanpak suggereert dat er meer inzicht moet worden geschonken door het beoordelen van de belangrijkste financiële componenten bij de organisatie en dat verdere voorraadwaarde kan worden ontgrendeld in het proces. Door bijvoorbeeld toekomstige zakelijke voorspellingen te doen over de zakelijke basisprincipes van een bedrijf, kunnen beleggers mogelijk nieuw potentieel in die beveiliging herkennen dat ze voorheen niet volledig begrepen. De analyse kan in de tegenovergestelde richting werken, en beleggers kunnen besluiten dat de grondbeginselen bewijzen dat een aandeel te riskant is om te bezitten.
Financiële overzichten bevatten de gegevens die worden gebruikt in de fundamentele aandelenanalyse. Onder deze componenten zijn netto-inkomsten de winst per aandeel. Ze worden op kwartaal- en jaarbasis onthuld en financiële analisten meten vaak de resultaten van een bedrijf op basis van het feit of deze winsten al dan niet aan een consensusschatting voldeden. De analyse beperkt zich niet alleen tot het beoordelen van de resultaten, maar vormt ook een ratio om te bepalen welk niveau van winstgevendheid een aandeel aantrekkelijk en een waardevolle investering maakt.
Wanneer de winst in een periode meer dan voldoende is, kunnen managers besluiten om een deel van die inkomsten terug te betalen aan beleggers via dividendbetalingen. Dit type distributie is opgenomen in de fundamentele aandelenanalyse en draagt bij aan het algemene rendement van een investering. Sommige bedrijven herinvesteren winst in het bedrijf in plaats van dividenduitkeringen te doen. Beleggers kunnen een aandeel kopen vanwege de neiging van het bedrijf om dividenden te betalen op basis van een fundamentele analyse.