Co to jest analiza kapitału podstawowego?
W fundamentalnej analizie kapitału własnego analitycy finansowi i inwestorzy koncentrują się na podstawowych elementach finansowych firmy, aby określić przyszłe perspektywy wartości akcji. Podstawowymi czynnikami są zarobki, które reprezentują zyski w firmie, oprócz przychodów, które stanowią sprzedaż, a także wszelkie dywidendy, które są wypłacane akcjonariuszom. Podczas gdy inne metody analizy mogą uwzględniać szersze warunki inwestowania, podstawowa analiza kapitału własnego koncentruje się na zaletach firmy w celu ustalenia, czy akcje są solidnymi inwestycjami.
Pomocnym sposobem na zbadanie procesu analizy fundamentalnej jest rozważenie jego ograniczeń. Jednym z kluczowych czynników w podstawowym podejściu jest to, że sugeruje ono wgląd poprzez przegląd pozycji finansowych w firmie. Opiera przyszłe prognozy biznesowe na najnowszych wynikach w organizacji. Analiza fundamentalna nie uwzględnia innych pozycji bez powiązanej z nimi wartości pieniężnej, takich jak styl zarządzania kadry kierowniczej, który kształtuje kierunek działalności. Ogranicza to również analizę do jednego przedsiębiorstwa, w przeciwieństwie do spojrzenia na ten podmiot w świetle jego udziału w rynku w porównaniu do innych konkurencyjnych firm.
Podstawowa analiza kapitału własnego zakłada, że inwestorzy nie wyceniają akcji dokładnie zgodnie z dostępnymi informacjami dotyczącymi firmy. Podejście to sugeruje, że dzięki przeglądowi głównych składników finansowych w organizacji można uzyskać lepszy wgląd i że w trakcie procesu można odblokować dalszą wartość zapasów. Na przykład, tworząc przyszłe prognozy biznesowe na podstawie fundamentów biznesowych w firmie, inwestorzy mogą rozpoznać nowy potencjał w tym zabezpieczeniu, którego wcześniej nie do końca rozumieli. Analiza może działać w odwrotnym kierunku, a inwestorzy mogą zdecydować, że podstawy dowodzą, że akcje są zbyt ryzykowne, aby je posiadać.
Sprawozdania finansowe obejmują dane wykorzystywane w podstawowej analizie kapitału własnego. Do tych składników należą dochód netto na zysk na akcję. Są one ujawniane co kwartał i raz w roku, a analitycy finansowi często mierzą wyniki firmy na podstawie tego, czy zyski te były zgodne z niektórymi szacunkami. Analiza nie ogranicza się do zwykłego przeglądu wyników, ale także do ustalenia współczynnika określającego, który poziom rentowności sprawia, że akcje są atrakcyjne i wartościowe.
Gdy zyski w danym okresie są więcej niż wystarczające, menedżerowie mogą zdecydować o zwróceniu części tych dochodów inwestorom w formie wypłaty dywidendy. Ten rodzaj podziału jest uwzględniony w podstawowej analizie kapitału własnego i przyczynia się do ogólnego zwrotu z inwestycji. Niektóre firmy inwestują zyski w działalność zamiast wypłacać dywidendy. Inwestorzy mogą kupować akcje ze względu na skłonność spółki do wypłacania dywidend na podstawie fundamentalnej analizy.