Wat is vooruitbetalingsrisico?

Vooruitbetalingsrisico is het potentieel dat een belegger of geldgever heeft om het verwachte rendement van de transactie niet te ontvangen. Dit risico hangt samen met elk type uitleensituatie waarbij de rente op de balans wordt beoordeeld, of waarbij beleggers obligaties kopen in afwachting van het terugkrijgen van de nominale waarde plus een bepaald type rente van de onderneming. Geldschieters en beleggers houden routinematig rekening met het niveau van dit type risico voordat een financiële transactie van het type wordt gestart.

Kredietverstrekkers zijn zich meestal bewust van consumententrends, aangezien deze van toepassing zijn op het soort aangeboden leningen. Naast veel voorkomende trends kunnen kredietverstrekkers ook kijken naar de kredietgeschiedenis van aanvragers om te bepalen of ze in het algemeen een goed risico zijn en of ze de reputatie hebben om op tijd schulden te betalen. Tussen de algemene gemiddelden met betrekking tot de sector en de specifieke betalingsgeschiedenis van de aanvrager van de lening, is het mogelijk om een ​​redelijk idee te krijgen van het vooruitbetalingsrisico bij de uitgifte van de lening.

Het vooruitbetalingsrisico van hypotheken wordt op vrijwel dezelfde manier bepaald als het risico van een ander type lening. Hoewel weinig hypotheekbedrijven een cliënt de schuld zouden geven voor het vroegtijdig afbetalen van het saldo van de hypotheek, is de ideale situatie voor de schuldenaar om het saldo af te betalen volgens het schema dat is gedefinieerd in de algemene voorwaarden. Dit zorgt ervoor dat de hypotheekhouder het beste rendement op de hypothecaire lening verdient.

Het potentieel voor vooruitbetalingsrisico is meestal groter op het moment dat de rentetarieven voor hypotheken en andere leningen beginnen te dalen. Wanneer de rente daalt, kunnen debiteuren ervoor kiezen om een ​​tweede lening met een lagere rente aan te vragen, de opbrengst te gebruiken om de vorige lening af te lossen en een pauze in rentebetalingen te verdienen vanwege de vroege afbetaling. Als gevolg hiervan verdient de oorspronkelijke geldschieter minder van de lening dan oorspronkelijk voorzien.

Vooruitbetalingsrisico is ook een factor waarmee beleggers in obligatie-emissies rekening moeten houden. Om het beste rendement op een obligatie te behalen, hoopt de belegger dat de obligatie tot het einde van de looptijd van kracht blijft. Als de obligatie vervroegd wordt teruggevorderd, verdient de belegger zijn of haar oorspronkelijke belegging terug, maar verdient doorgaans een kleiner rendement. Om deze reden is het een goed idee om de aard van de obligatie te overwegen en te bepalen of er een goede kans is dat de obligatie vóór de vervaldag wordt opgeroepen.

Vooruitbetalingsrisico's verschillen van andere soorten financiële risico's, omdat geldschieters en beleggers zich geen zorgen hoeven te maken over het verliezen van hun oorspronkelijke investering. Een transactie met een hoge mogelijkheid om vroeg te worden afgewikkeld, betekent echter dat er minder rendement wordt verdiend. Hoewel een niet-gepland rendement van een vooruitbetaling meestal niet voldoende is om een ​​hypotheekverstrekker ervan te weerhouden een lening goed te keuren, kunnen obligatiebeleggers er twee keer over nadenken voordat ze een obligatie-uitgifte kopen die waarschijnlijk een lager rendement oplevert als gevolg van vervroegde aflossing.