Vad är förskottsbetalningsrisk?

Förskottsbetalningsrisk är mängden potential som finns för en investerare eller långivare att inte erhålla den beräknade avkastningen från transaktionen. Risk av denna typ är förknippad med alla typer av utlåningssituationer där ränta bedöms på balans eller där investerare köper obligationer i väntan på att återhämta sig nominellt värde plus någon typ av ränta från företaget. Långivare och investerare överväger rutinmässigt nivån på denna typ av risk innan de inleder någon typ av finansiell transaktion.

Långivare känner vanligtvis till konsumenttrender eftersom de gäller den typ av lån som erbjuds. Tillsammans med vanliga trender kan långivare också titta på sökandens kredithistoria för att avgöra om de är en bra risk i allmänhet och om de har ett rykte för att betala skulder i tid. Mellan de allmänna genomsnitt som är relaterade till branschen och den specifika betalningshistoriken för låneansökan är det möjligt att utveckla en rimlig uppfattning om förskottsbetalningsrisken vid utgivning av lånet.

Låner för förskottsbetalning bestäms på ungefär samma sätt som risken förknippad med någon annan typ av lån. Medan få hypoteksföretag skulle klandra en klient för att betala tillbaka saldot på lånet tidigt, är den ideala situationen att gäldenären betalar saldot enligt schemat som definieras i villkoren. Detta säkerställer att inteckningshållaren tjänar den bästa avkastningen på hypotekslånet.

Potentialen för förskottsbetalning riskerar att vara högre ibland när räntorna för inteckningar och andra lån börjar sjunka. När räntorna sjunker kan gäldenärer välja att ansöka om ett andra lån med lägre ränta, använda intäkterna för att betala av det föregående lånet och tjäna paus på räntebetalningarna på grund av den tidiga utbetalningen. Som ett resultat tjänar den ursprungliga långivaren mindre på lånet än ursprungligen förväntat.

Risken för förskottsbetalningar är också en faktor som investerare i obligationsemissioner bör beakta. För att få bästa avkastning på en obligation, hoppas investeraren att obligationen förblir i kraft hela vägen till förfall. Om obligationen kallas tidigt, återvinner investeraren sin ursprungliga investering, men generellt kommer han att få en mindre avkastning. Av denna anledning är det en bra idé att beakta obligationens natur och bestämma om det finns goda chanser att obligationen kommer att kallas före förfall.

Förskottsbetalningsrisker skiljer sig från andra typer av finansiell risk, eftersom långivare och investerare inte behöver vara oroliga för att förlora sina ursprungliga investeringar. En transaktion som har en hög möjlighet att avvecklas tidigt kommer dock att innebära mindre avkastning. Medan en förskottsbetalad risk oförutsedd avkastning vanligtvis inte är tillräckligt för att avskräcka en inteckning långivare från att godkänna ett lån, kan obligationer investerare tänka två gånger innan de köper en obligation emission som är mycket troligt att ge en mindre avkastning på grund av tidig återbetalning.