Hvad er forudbetalingsrisiko?

Forudbetalingsrisiko er det potentiale, der findes for en investor eller långiver til ikke at modtage det forventede afkast fra transaktionen. Risiko af denne type er forbundet med enhver form for udlånssituation, hvor renterne vurderes på saldoen, eller hvor investorer køber obligationer i forventning om at inddrive den nominelle værdi plus en eller anden type renter fra virksomheden. Långivere og investorer overvejer rutinemæssigt niveauet for denne type risiko, inden de påbegynder en type finansiel transaktion.

Långivere er normalt opmærksomme på forbrugertendenser, da de gælder for den type lån, der tilbydes. Sammen med almindelige tendenser kan långivere også se på ansøgernes kredithistorik for at afgøre, om de generelt er en god risiko, og om de har et ry for at betale gæld til tiden. Mellem de generelle gennemsnit, der er relateret til branchen og låneansøgerens specifikke betalingshistorie, er det muligt at udvikle en rimelig idé om forudbetalingsrisikoen ved udstedelse af lånet.

Risiko for forudbetaling af prioritetslån bestemmes på omtrent samme måde som risikoen forbundet med enhver anden type lån. Mens få panteselskaber vil skylde en klient for at have betalt saldoen for prioritetslånet tidligt, er den ideelle situation for skyldneren at afbetale saldoen i henhold til den tidsplan, der er defineret i betingelserne. Dette sikrer, at prioritetsindehaveren tjener det bedste afkast på realkreditlånet.

Potentialet for forudbetalingsrisiko har en tendens til at være højere på tidspunkter, hvor renten for realkreditlån og andre lån begynder at falde. Når renten falder, kan debitorer vælge at ansøge om et andet lån med en lavere rente, bruge provenuet til at betale det forrige lån og tjene en pause på rentebetalingerne på grund af den tidlige udbetaling. Som et resultat tjener den oprindelige långiver mindre af lånet end oprindeligt forventet.

Risiko for forudbetalinger er også en faktor, som investorer i obligationsudstedelser bør overveje. For at opnå det bedste afkast på en obligation, håber investoren, at obligationen forbliver i kraft hele vejen til modenhed. Hvis obligationen kaldes tidligt, inddriver investoren sin eller hendes oprindelige investering, men tjener generelt et mindre afkast. Af denne grund er det en god ide at overveje obligationens art og afgøre, om der er en god chance for, at obligationen vil blive kaldt før modenhed.

Forudbetalingsrisici er forskellige fra andre typer finansielle risici, idet långivere og investorer ikke behøver at være bekymrede for at miste deres oprindelige investering. En transaktion, der har en stor mulighed for at blive afviklet tidligt, betyder imidlertid, at der opnås mindre afkast. Mens en forudbetalingsrisiko uplanlagt afkast normalt ikke er tilstrækkeligt til at afskrække en realkreditudsteder fra at godkende et lån, kan obligationsinvestorer tænke to gange, før de køber en obligationsudstedelse, der med stor sandsynlighed vil give et mindre afkast på grund af tidlig tilbagebetaling.