Was ist das Vorauszahlungsrisiko?
Das Vorauszahlungsrisiko ist der Betrag des Potenzials, den ein Investor oder Kreditgeber hat, um die geplante Rendite aus der Transaktion nicht zu erhalten. Das Risiko dieser Art ist mit jeder Art von Kreditvergabesituation verbunden, bei der die Zinsen auf dem Kontostand bewertet werden oder bei der Anleger Anleihen kaufen, um den Nennwert zuzüglich einer Art von Zinsen vom Unternehmen zurückzugewinnen. Kreditgeber und Anleger prüfen routinemäßig die Höhe dieses Risikos, bevor sie Finanztransaktionen tätigen.
Die Kreditgeber sind sich in der Regel der Verbrauchertrends bewusst, wenn sie sich auf die Art der angebotenen Kredite beziehen. Neben den üblichen Trends können die Kreditgeber auch anhand der Bonitätshistorie der Antragsteller feststellen, ob sie im Allgemeinen ein gutes Risiko darstellen und ob sie den Ruf haben, ihre Schulden pünktlich zu begleichen. Zwischen den branchenbezogenen Durchschnittswerten und der spezifischen Zahlungshistorie des Kreditbewerbers kann eine vernünftige Vorstellung über das mit der Kreditvergabe verbundene Vorauszahlungsrisiko gewonnen werden.
Das Risiko einer vorzeitigen Hypothekenzahlung wird in etwa auf die gleiche Weise wie das Risiko einer anderen Art von Darlehen bestimmt. Während nur wenige Hypothekenunternehmen einem Kunden vorwerfen würden, den Restbetrag der Hypothek vorzeitig zurückzuzahlen, ist die ideale Situation, dass der Schuldner den Restbetrag gemäß dem in den Allgemeinen Geschäftsbedingungen festgelegten Zeitplan zurückzahlt. Dies stellt sicher, dass der Hypothekeninhaber die beste Rendite für das Hypothekendarlehen erzielt.
Das Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung ist tendenziell höher, wenn die Zinssätze für Hypotheken und andere Kredite zu fallen beginnen. Wenn die Zinssätze sinken, können sich die Schuldner dafür entscheiden, ein zweites Darlehen mit niedrigeren Zinsen zu beantragen, den Erlös zur Tilgung des vorherigen Darlehens zu verwenden und eine Pause bei Zinszahlungen aufgrund der vorzeitigen Rückzahlung zu verdienen. Infolgedessen verdient der ursprüngliche Kreditgeber weniger mit dem Kredit als ursprünglich angenommen.
Das Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung ist auch ein Faktor, den Anleger bei Anleihen berücksichtigen sollten. Um die beste Rendite für eine Anleihe zu erzielen, hofft der Anleger, dass die Anleihe bis zur Fälligkeit wirksam bleibt. Wenn die Anleihe vorzeitig gekündigt wird, macht der Anleger seine ursprüngliche Investition wieder gut, erzielt jedoch im Allgemeinen eine geringere Rendite. Aus diesem Grund ist es empfehlenswert, die Art der Anleihe zu berücksichtigen und zu bestimmen, ob eine gute Chance besteht, dass die Anleihe vor Fälligkeit gekündigt wird.
Das Vorauszahlungsrisiko unterscheidet sich von anderen Arten von finanziellen Risiken darin, dass Kreditgeber und Anleger nicht befürchten müssen, ihre ursprüngliche Investition zu verlieren. Eine Transaktion, bei der eine hohe Wahrscheinlichkeit einer vorzeitigen Abwicklung besteht, führt jedoch zu einer geringeren Rendite. Während ein vorzeitiges Rückzahlungsrisiko in der Regel nicht ausreicht, um einen Hypothekarkreditgeber von der Genehmigung eines Kredits abzuhalten, können Anleiheinvestoren vor dem Kauf einer Anleihe, die aufgrund der vorzeitigen Rückzahlung mit hoher Wahrscheinlichkeit eine geringere Rendite erzielt, zweimal überlegen.