O que é risco de pré-pagamento?

Risco de pagamento antecipado é a quantidade de potencial que existe para um investidor ou credor não receber o retorno projetado da transação. O risco desse tipo está associado a qualquer tipo de situação de empréstimo em que os juros são avaliados sobre o saldo ou em que os investidores compram títulos antecipando a recuperação do valor nominal mais algum tipo de interesse do empreendimento. Credores e investidores consideram rotineiramente o nível desse tipo de risco antes de iniciar qualquer tipo de transação financeira.

Os credores geralmente estão cientes das tendências do consumidor, pois se aplicam ao tipo de empréstimos oferecidos. Juntamente com as tendências comuns, os credores também podem analisar o histórico de crédito dos candidatos para determinar se eles são um bom risco em geral e se têm reputação de pagar dívidas a tempo. Entre as médias gerais relacionadas ao setor e o histórico de pagamentos específico do solicitante de empréstimo, é possível desenvolver uma idéia razoável do risco de pré-pagamento envolvido na emissão do empréstimo.

O risco de pagamento antecipado da hipoteca é determinado da mesma maneira que o risco associado a qualquer outro tipo de empréstimo. Embora poucas empresas hipotecárias culpem um cliente pelo pagamento antecipado do saldo da hipoteca, a situação ideal é para o devedor pagar o saldo de acordo com o cronograma definido nos termos e condições. Isso garante que o detentor da hipoteca obtenha o melhor retorno do empréstimo hipotecário.

O potencial de risco de pré-pagamento tende a ser maior nos momentos em que as taxas de juros de hipotecas e outros empréstimos começam a cair. Quando as taxas diminuem, os devedores podem optar por solicitar um segundo empréstimo com juros mais baixos, usar os recursos para pagar o empréstimo anterior e obter uma pausa nos pagamentos de juros devido ao pagamento antecipado. Como resultado, o credor original ganha menos com o empréstimo do que o inicialmente previsto.

O risco de pré-pagamento também é um fator que os investidores em emissões de títulos devem considerar. Para obter o melhor retorno de um título, o investidor espera que o título permaneça em vigor até o vencimento. Se o título for antecipado, o investidor recupera seu investimento original, mas geralmente obtém um retorno menor. Por esse motivo, é uma boa idéia considerar a natureza do título e determinar se há uma boa chance de o título ser chamado antes do vencimento.

Os riscos de pagamento antecipado são diferentes de outros tipos de risco financeiro, pois credores e investidores não precisam se preocupar em perder o investimento original. No entanto, uma transação que possua uma grande possibilidade de ser liquidada antecipadamente significa que menos retorno é obtido. Embora um retorno não programado do risco de pré-pagamento geralmente não seja suficiente para impedir um credor de aprovar um empréstimo, os investidores em títulos podem pensar duas vezes antes de comprar uma emissão de títulos com alta probabilidade de gerar um retorno menor devido ao pagamento antecipado.