Qu'est-ce que le risque de remboursement anticipé?

Le risque de remboursement anticipé est la quantité de potentiel qui existe pour un investisseur ou un prêteur de ne pas recevoir le rendement prévu de la transaction.Le risque de ce type est associé à tout type de situation de prêt où les intérêts sont évalués sur le solde, ou lorsque les investisseurs achètent des obligations en prévision de la récupération de la valeur nominale plus un type d'intérêt de l'entreprise.Les prêteurs et les investisseurs considèrent régulièrement le niveau de ce type de risque avant d'obtenir une transaction financière.

Les prêteurs sont généralement conscients des tendances des consommateurs car ils s'appliquent au type de prêts offerts.Parallèlement aux tendances communes, les prêteurs peuvent également examiner les antécédents de crédit des candidats pour déterminer s'ils sont un bon risque en général et s'ils ont la réputation de payer des dettes à temps.Entre les moyennes générales liées à l'industrie et l'historique de paiement spécifique du demandeur de prêt, il est possible de développer une idée raisonnable du risque de remboursement anticipé impliqué dans la délivrance du prêt.

Le risque de prépaiement hypothécaire est déterminé de la même manière que le risque associé à tout autre type de prêt.Alors que peu de sociétés hypothécaires reprocheraient à un client pour avoir remboursé le solde de l'hypothèque tôt, la situation idéale est que le débiteur rembourse le solde selon le calendrier défini dans les termes et conditions.Cela garantit que le titulaire de l'hypothèque obtient le meilleur rendement du prêt hypothécaire.

Le potentiel de risque de remboursement anticipé a tendance à être plus élevé à des moments où les taux d'intérêt pour les hypothèques et autres prêts commencent à baisser.Lorsque les taux diminuent, les débiteurs peuvent choisir de demander un deuxième prêt avec un intérêt inférieur, utiliser le produit pour rembourser le prêt précédent et obtenir une pause sur les paiements des intérêts en raison du gain anticipé.En conséquence, le prêteur d'origine gagne moins du prêt que prévu.

Le risque de prépaiement est également un facteur que les investisseurs dans les émissions obligataires devraient prendre en considération.Afin de gagner le meilleur rendement d'une obligation, l'investisseur espère que l'obligation reste en vigueur jusqu'à l'échéance.Si l'obligation est appelée tôt, l'investisseur récupére son investissement initial, mais gagnera généralement un rendement plus faible.Pour cette raison, c'est une bonne idée de considérer la nature du lien et de déterminer s'il y a de fortes chances que le lien soit appelé avant l'échéance.

Les risques de remboursement anticipé sont différents des autres types de risques financiers, en ce que les prêteurs et les investisseurs n'ont pas à se soucier de perdre leur investissement initial.Cependant, une transaction qui comporte une forte possibilité d'être réglé tôt signifie que moins de rendement est gagné.Bien qu'un risque de remboursement anticipé ne soit généralement pas suffisant pour dissuader un prêteur hypothécaire d'approuver un prêt, les investisseurs obligataires peuvent réfléchir à deux fois avant d'acheter une émission obligataire qui est très susceptible de donner un rendement moindre en raison du remboursement anticipé.