Co je to riziko platby předem?
Riziko předčasného splacení je částka, která existuje pro investora nebo věřitele, že neobdrží plánovaný výnos z transakce. Riziko tohoto typu je spojeno s jakýmkoli typem úvěrové situace, kdy je úrok posuzován na zůstatku, nebo kde investoři nakupují dluhopisy v očekávání, že získají nominální hodnotu plus nějaký druh úroku z podniku. Věřitelé a investoři běžně zvažují úroveň tohoto typu rizika před zahájením jakékoli finanční transakce.
Věřitelé si obvykle uvědomují spotřebitelské trendy, protože se vztahují na typ nabízených půjček. Spolu s běžnými trendy se věřitelé mohou také podívat na úvěrovou historii žadatelů, aby určili, zda jsou obecně dobrým rizikem a zda mají pověst pro včasné splácení dluhů. Mezi obecnými průměry souvisejícími s daným odvětvím a konkrétní platební historií žadatele o úvěr je možné rozvinout rozumnou představu o riziku předčasného splacení spojeného s vydáním úvěru.
Riziko předčasného splacení hypotéky je určováno téměř stejným způsobem jako riziko spojené s jakýmkoli jiným typem půjčky. Zatímco jen málo hypotečních společností by klienta zavinilo včasným splacením zůstatku hypotéky, ideální je, aby dlužník splatil zůstatek podle harmonogramu stanoveného v podmínkách. Tím je zajištěno, že držitel hypotéky získá nejlepší výnos z hypotečního úvěru.
Potenciál rizika předčasného splacení bývá vyšší v době, kdy úrokové sazby hypoték a jiných půjček začínají klesat. Když se sazby sníží, mohou se dlužníci rozhodnout požádat o druhou půjčku s nižším úrokem, pomocí výnosu splatit předchozí půjčku a získat výplatu úrokových plateb z důvodu předčasné výplaty. Výsledkem je, že původní věřitel vydělává méně z půjčky, než se původně očekávalo.
Riziko předčasného splacení je také faktorem, který by měli investoři do emisí dluhopisů zvážit. Aby investor dosáhl nejlepší návratnosti dluhopisu, doufá, že dluhopis zůstane v platnosti až do splatnosti. Pokud je dluhopis nazýván brzy, investor získá zpět svou původní investici, ale obecně získá menší návratnost. Z tohoto důvodu je vhodné zvážit povahu dluhopisu a určit, zda existuje dobrá šance, že bude dluhopis nazván před splatností.
Rizika předčasného splacení se liší od ostatních typů finančního rizika v tom, že se věřitelé a investoři nemusí obávat ztráty původní investice. Transakce, která přináší vysokou možnost včasného vypořádání, však bude znamenat nižší výnos. Zatímco riziko předčasného splacení neplánovaného výnosu obvykle nestačí k tomu, aby odradilo hypoteční věřitele od schválení úvěru, investoři dluhopisů si mohou před nákupem emise dluhopisů rozmyslet dvakrát, což s vysokou pravděpodobností přinese nižší návratnost kvůli předčasnému splacení.