Hva er forskuddsbetalingsrisiko?

Forskuddsbetalingsrisiko er mengden potensial som eksisterer for at en investor eller utlåner ikke skal motta forventet avkastning fra transaksjonen. Risiko av denne typen er assosiert med alle typer utlånssituasjoner der renter blir vurdert på balansen, eller der investorer kjøper obligasjoner i påvente av å gjenvinne pålydende pluss en eller annen type renter fra foretaket. Långivere og investorer vurderer rutinemessig nivået på denne typen risiko før de innleder noen type økonomisk transaksjon.

Långivere er vanligvis klar over forbrukertrender når de gjelder den type lån som tilbys. Sammen med vanlige trender, kan långivere også se på kreditthistorikken til søkere for å avgjøre om de er en god risiko generelt og om de har et rykte på seg for å betale gjeld i tide. Mellom de generelle gjennomsnittene relatert til bransjen og den spesifikke betalingshistorikken til lånesøkeren, er det mulig å utvikle en rimelig ide om forskuddsbetalingsrisikoen ved utstedelse av lånet.

Forhåndsbetalingsrisiko bestemmes på omtrent samme måte som risikoen forbundet med andre lån. Mens få kredittforetak ville utsette en klient for å betale ned saldoen i pantelånet tidlig, er den ideelle situasjonen at skyldneren skal betale av saldoen i henhold til tidsplanen som er definert i vilkårene. Dette sikrer at panteeieren tjener den beste avkastningen på pantelånet.

Potensialet for forskuddsbetalingsrisiko har en tendens til å være høyere i perioder der rentene for pantelån og andre lån begynner å falle. Når rentene synker, kan skyldnere velge å søke om et andre lån med lavere rente, bruke inntektene til å betale ned det forrige lånet og tjene pauser på rentebetalinger på grunn av den tidlige utbetalingen. Som et resultat tjener den opprinnelige långiveren mindre av lånet enn opprinnelig antatt.

Risiko for forskuddsbetaling er også en faktor som investorer i obligasjonslån bør vurdere. For å få den beste avkastningen på en obligasjon, håper investoren at obligasjonen forblir i kraft helt til forfall. Hvis obligasjonen kalles tidlig, vil investoren hente inn den opprinnelige investeringen, men vil generelt tjene en mindre avkastning. Av denne grunn er det en god idé å vurdere arten av obligasjonen og avgjøre om det er en god sjanse for at obligasjonen vil bli kalt før forfall.

Forskuddsbetalingsrisiko er forskjellig fra andre typer finansiell risiko, ved at långivere og investorer ikke trenger å være bekymret for å miste sin opprinnelige investering. Imidlertid vil en transaksjon som har stor mulighet for å bli avgjort tidlig bety mindre avkastning. Mens en forhåndsbetalingsrisiko ikke planlagt avkastning vanligvis ikke er nok til å avskrekke en pantelåner fra å godkjenne et lån, kan obligasjonsinvestorer tenke seg om to ganger før de kjøper en obligasjonsemisjon som med stor sannsynlighet vil gi en mindre avkastning på grunn av tidlig tilbakebetaling.