Wat is ratio-analyse?

Ratio-analyse is een methode om gegevens te analyseren om de algehele financiële kracht van een bedrijf te bepalen. Financiële analisten halen de informatie uit de balans en winst-en-verliesrekening van een bedrijf en berekenen ratio's die vervolgens kunnen worden gebruikt om een ​​inschatting te maken van het operationele vermogen en de toekomstperspectieven van dat bedrijf. Deze ratio's zijn alleen nuttig in vergelijking met andere ratio's, zoals de vergelijkbare ratio's van vergelijkbare bedrijven of de historische trend van een enkel bedrijf gedurende meerdere bedrijfscycli. Er zijn verschillende ratio's die de efficiëntie, sterkte, winstgevendheid en solvabiliteit van een bedrijf meten.

Het type ratio-analyse dat het meest effectief is, hangt af van wie de informatie nodig heeft. Kredietanalisten houden zich bezig met risico-evaluatie, en daarom zullen zij zich concentreren op ratio's die meten of een bedrijf haar financiële verplichtingen kan betalen en hoeveel schuld betrokken is bij de kapitaalstructuur. Aan de andere kant van het spectrum zullen analisten die een bedrijf bekijken in termen van een investeringskans, ratio's gebruiken die bepalen of een bedrijf efficiënt is en hoe groot de potentiële winstgevendheid is.

Weten dat een bedrijf bijvoorbeeld een bepaalde winstmarge heeft zoals bepaald door een overeenkomstige ratio, heeft op zichzelf geen betekenis. Financiële analisten weten dat het belangrijker is om te bepalen hoe die ratio eruitziet in vergelijking met andere vergelijkbare bedrijven, of zelfs hoe die ratio eruit ziet in vergelijking met eerdere winstgevendheid van datzelfde bedrijf. Bovendien moeten deze ratio's gedurende een juiste periode worden bestudeerd, zodat rekening kan worden gehouden met grote veranderingen binnen het bedrijf.

Analyse van de balansverhouding is nuttig bij het bepalen van de solvabiliteit van een onderneming en de mate van afhankelijkheid van haar crediteuren. Specifieke ratio's die in deze groep zijn opgenomen, zijn de huidige ratio, die de financiële kracht meet door de activa van een bedrijf te delen door de passiva, en de quick ratio, die de essentie van de huidige ratio neemt, maar zonder inventaris. Door zich te concentreren op de liquide middelen van een bedrijf, kan een snelle ratio de sterkte ervan meten, zelfs in een worst-case scenario waarbij alle financiering plotseling werd verwijderd.

In tegenstelling, analyse van de resultatenrekening houdt zich meer bezig met de winstgevendheid van een bedrijf. Bij dit type ratio-analyse meet de brutomarge de beschikbare winst uit de omzet om overhead te betalen, terwijl de nettowinstmarge een indicator is voor het financiële rendement van de onderneming. Ratio's die managementratio's worden genoemd, kunnen ook worden berekend op basis van balansinformatie. Deze ratio's meten de efficiëntie in termen van het verzamelen van debiteuren en het beheren van inventaris, de mogelijkheid om activa in winst om te zetten en hoeveel rendement de eigenaren van het bedrijf op hun investering krijgen.