比率分析とは

比率分析は、データを分析してビジネスの全体的な財務力を判断する方法です。 財務アナリストは、事業の貸借対照表と損益計算書から情報を取り出し、その事業の営業能力と将来の見通しの評価に使用できる比率を計算します。 これらの比率は、類似のビジネスの比較可能な比率や、複数のビジネスサイクルにわたる単一のビジネスの過去の傾向など、他の比率と比較した場合にのみ役立ちます。 企業の効率、短期的な強さ、収益性、支払能力を測定するさまざまな比率があります。

最も効果的な比率分析のタイプは、誰が情報を必要としているかによって異なります。 信用アナリストはリスク評価に関心を持っているため、企業が金融債務を支払うことができるかどうか、および資本構造にどの程度の負債が含まれるかを測定する比率に集中します。 スペクトルの反対側では、投資機会の観点からビジネスを見ているアナリストは、企業が効率的であるかどうか、および潜在的な収益性がどれだけ大きいかを決定する比率を採用します。

たとえば、企業が特定の利益率を持っていることを、対応する比率によって決定することは、それだけでは意味がありません。 金融アナリストは、その比率が他の類似企業の観点からどのように見えるか、あるいはその比率が同じ企業の以前の収益性レベルと比較してどのように見えるかを決定することがより重要であることを知っています。 さらに、これらの比率は適切な期間にわたって調査する必要があり、企業内の大きな変化を考慮することができます。

貸借対照表の比率分析は、事業の支払能力および債権者への依存度を判断するのに役立ちます。 このグループに含まれる特定の比率は、企業の資産を負債で除算することによって財務力を測定する流動比率と、流動比率の本質をとるが在庫を除くクイック比率です。 ビジネスの流動資産に注目することで、迅速な比率は、すべての資金調達が突然削除された最悪のシナリオでもその強さを測定できます。

対照的に、損益計算書の分析は、ビジネスの収益性により関心があります。 このタイプの比率分析の中で、売上総利益率は、間接費を支払うために利用可能な売上からの利益を測定しますが、純利益率は、企業の売上収益率の指標です。 管理比率として知られる比率は、貸借対照表情報から計算することもできます。 これらの比率は、売掛金の回収と在庫管理の観点から効率を測定し、資産を利益に変える能力、および事業の所有者が投資にどれだけの利益を上げているかを測定します。