Vad är kvotanalys?

Ratioanalys är en metod för att analysera data för att bestämma ett företags totala ekonomiska styrka. Finansanalytiker tar informationen från ett företags balansräkningar och resultaträkningar och beräknar förhållanden som sedan kan användas för att göra bedömningar av verksamhetens driftsförmåga och framtidsutsikter. Dessa förhållanden är endast användbara när de jämförs med andra förhållanden, till exempel jämförbara förhållanden för liknande företag eller den historiska trenden för ett enskilt företag över flera konjunkturcykler. Det finns olika förhållanden som mäter ett företags effektivitet, kortsiktiga styrka, lönsamhet och solvens.

Vilken typ av förhållandeanalys som är mest effektiv beror på vem som behöver informationen. Kreditanalytiker handlar om riskbedömning och kommer därför att koncentrera sig på förhållanden som mäter huruvida ett företag kan betala sina finansiella åtaganden och hur mycket skuld som är involverat i kapitalstrukturen. I motsatt ände av spektrumet kommer analytiker som tittar på ett företag i termer av en investeringsmöjlighet att utnyttja förhållanden som avgör om ett företag är effektivt och hur stort är dess potentiella lönsamhet.

Att veta att ett företag har en viss vinstmarginal som bestäms av en motsvarande kvot är till exempel meningslös av sig själv. Finansanalytiker vet att det är viktigare att bestämma hur det förhållandet ser ut i termer av andra liknande företag, eller till och med hur det förhållandet ser ut jämfört med tidigare lönsamhetsnivåer för samma företag. Dessutom måste dessa förhållanden studeras under en lämplig tidsperiod, så att stora förändringar inom företaget kan beaktas.

Analys av balansförhållandena är användbar vid fastställandet av en företags solvens och hur mycket det är beroende av sina borgenärer. Särskilda förhållanden som ingår i denna grupp är nuvarande kvot, som mäter finansiell styrka genom att dela ett företags tillgångar med sina skulder, och snabbt förhållande, som tar kärnan i nuvarande kvot men utesluter lager. Genom att fokusera på ett likvida medel i ett företag kan en snabb kvot mäta sin styrka även i värsta fall där all sin finansiering plötsligt avlägsnades.

Däremot är resultaträkningsanalysen mer bekymrad över ett företags lönsamhet. Bland denna typ av kvotanalys mäter bruttomarginalgraden vinsten från försäljningen som är tillgänglig för att betala omkostnader, medan nettovinstmarginalen är en indikator på företagets ekonomiska avkastning på försäljningen. Förhållanden kända som förvaltningsförhållanden kan också beräknas utifrån balansräkning. Dessa förhållanden mäter effektiviteten när det gäller att samla in kundfordringar och hantera inventering, förmågan att förvandla tillgångar till vinst och hur mycket avkastning som företagets ägare får på sina investeringar.