Co je to poměrová analýza?

Poměrová analýza je metoda analýzy dat k určení celkové finanční síly podniku. Finanční analytici odebírají informace z rozvah a výkazů zisku a ztráty podniku a vypočítávají poměry, které pak mohou být použity k posouzení provozní schopnosti a budoucích vyhlídek tohoto podniku. Tyto ukazatele jsou užitečné pouze ve srovnání s jinými ukazateli, jako jsou srovnatelné ukazatele podobných podniků nebo historický trend jednoho podniku během několika hospodářských cyklů. Existují různé ukazatele, které měří efektivitu společnosti, krátkodobou sílu, ziskovost a solventnost.

Typ nejúčinnější poměrové analýzy závisí na tom, kdo informace potřebuje. Analytici úvěrů se zabývají hodnocením rizik, a proto se soustředí na ukazatele, které měří, zda společnost může platit své finanční závazky a kolik dluhu je zapojeno do kapitálové struktury. Na opačném konci spektra analytici, kteří se dívají na podnikání z hlediska investiční příležitosti, využijí ukazatele, které určují, zda je společnost efektivní a jak velká je její potenciální ziskovost.

Například znalost toho, že společnost má určité ziskové rozpětí stanovené odpovídajícím poměrem, nemá sama o sobě smysl. Finanční analytici vědí, že je důležitější určit, jak tento poměr vypadá, pokud jde o jiné podobné společnosti, nebo dokonce, jak tento poměr vypadá ve srovnání s předchozími úrovněmi ziskovosti téže společnosti. Kromě toho musí být tyto poměry studovány v řádném časovém období, aby bylo možné zohlednit významné změny v rámci společnosti.

Rozvahová poměrová analýza je užitečná při určování platební schopnosti podniku a míry jeho spolehlivosti vůči věřitelům. Specifické ukazatele obsažené v této skupině jsou běžný poměr, který měří finanční sílu rozdělením aktiv společnosti na její závazky, a rychlý poměr, který bere podstatu současného poměru, ale vylučuje zásoby. Díky zaměření na likvidní aktiva podniku může rychlý poměr měřit jeho sílu i v nejhorším případě, kdy bylo najednou odstraněno veškeré jeho financování.

Naproti tomu analýza výkazu zisku a ztráty se více týká ziskovosti podniku. V rámci tohoto typu poměrové analýzy měří poměr hrubé marže zisk z prodejů k úhradě režijních nákladů, zatímco poměr čistého zisku je ukazatelem finanční návratnosti tržeb společnosti. Poměry známé jako ukazatele řízení lze také vypočítat z informací v rozvaze. Tyto ukazatele měří efektivitu, pokud jde o shromažďování pohledávek a správu zásob, schopnost přeměnit aktiva v zisk a míru návratnosti, kterou vlastníci podniku dostávají ze své investice.