Hvad er forholdsanalyse?

Ratioanalyse er en metode til analyse af data til bestemmelse af en virksomheds samlede økonomiske styrke. Finansielle analytikere fjerner oplysningerne fra en virksomheds balance og indtægtsopgørelser og beregner nøgletal, som derefter kan bruges til at foretage vurderinger af den pågældende virksomheds driftsevne og fremtidsudsigter. Disse forhold er kun nyttige, når de sammenlignes med andre forhold, såsom sammenlignelige forhold mellem lignende virksomheder eller den historiske tendens for en enkelt virksomhed over flere konjunkturer. Der er forskellige forhold, der måler en virksomheds effektivitet, styrke på kort sigt, rentabilitet og solvens.

Den type forholdsanalyse, der er mest effektiv, afhænger af, hvem der har brug for informationen. Kreditanalytikere er bekymrede over risikovurderingen, og de vil derfor koncentrere sig om forhold, der måler, om et selskab kan betale sine økonomiske forpligtelser, og hvor meget gæld der er involveret i kapitalstrukturen. I den modsatte ende af spektret vil analytikere, der ser på en virksomhed i form af en investeringsmulighed, anvende forhold, der bestemmer, om et firma er effektivt, og hvor stort dets potentielle rentabilitet er.

For eksempel er det meningsløst af sig selv at vide, at et selskab har en bestemt fortjenstmargen som bestemt af et tilsvarende forhold. Finansielle analytikere ved, at det er mere vigtigt at bestemme, hvordan dette forhold ser ud i forhold til andre lignende virksomheder, eller endda hvordan dette forhold ser ud sammenlignet med det samme selskabs tidligere rentabilitetsniveauer. Derudover skal disse forhold undersøges over en ordentlig periode, så der kan tages højde for større ændringer i virksomheden.

Analyse af balanceprocenten er nyttig til at bestemme en virksomheds solvens og det beløb, det har på sine kreditorer. Specifikke forhold, der indgår i denne gruppe, er aktuel ratio, som måler økonomisk styrke ved at dividere et selskabs aktiver med dets forpligtelser og hurtig ratio, der tager essensen af ​​den nuværende ratio, men ekskluderer lagerbeholdningen. Ved at fokusere på en virksomheds likvide aktiver, kan en hurtig ratio måle dens styrke selv i et værste tilfælde, hvor al dens finansiering pludselig blev fjernet.

I modsætning hertil er resultatopgørelsesanalyse mere optaget af en virksomheds rentabilitet. Blandt denne type forholdsanalyse måler bruttomarginalprocenten overskuddet fra salg, der er til rådighed for at betale overhead, mens nettoresultatmarginforholdet er en indikator for virksomhedens økonomiske afkast på salg. Forhold, der er kendt som management ratio, kan også beregnes ud fra balanceoplysninger. Disse nøgletal måler effektiviteten med hensyn til at indsamle tilgodehavender og styre lagerbeholdningen, muligheden for at omdanne aktiver til overskud og hvor meget afkast ejerne af virksomheden får på deres investering.