Hvad er forholdsanalyse?

Forholdsanalyse er en metode til analyse af data til at bestemme den samlede økonomiske styrke for en virksomhed. Finansielle analytikere fjerner informationen fra balancerne og indkomstopgørelserne for en virksomhed og beregner forhold, der derefter kan bruges til at foretage vurderinger af driftsevnen og fremtidsudsigterne for denne virksomhed. Disse forhold er kun nyttige sammenlignet med andre forhold, såsom de sammenlignelige forhold mellem lignende virksomheder eller den historiske tendens for en enkelt virksomhed over flere konjunkturer. Der er forskellige forhold, der måler en virksomheds effektivitet, kortvarig styrke, rentabilitet og solvens.

Den type forholdsanalyse, der er mest effektiv, afhænger af, hvem der har brug for informationen. Kreditanalytikere beskæftiger sig med risikovurdering, og de vil derfor koncentrere sig om forhold, der måler, om et selskab kan betale sine økonomiske forpligtelser, og hvor meget gæld der er involveret i kapitalstruktur. I den modsatte ende af spektret, analytikere ser påEn virksomhed med hensyn til en investeringsmulighed vil anvende forhold, der afgør, om et selskab er effektivt, og hvor stor er dens potentielle rentabilitet.

For eksempel er det meningsløst at vide, at et selskab har en bestemt fortjenstmargen, som det er bestemt af et tilsvarende forhold. Finansielle analytikere ved, at det er vigtigere at bestemme, hvordan forholdet ser ud med hensyn til andre lignende virksomheder, eller endda hvordan dette forhold ser ud sammenlignet med forudgående rentabilitetsniveauer i det samme selskab. Derudover skal disse forhold undersøges over en ordentlig periode, hvilket gør det muligt at tage store ændringer i virksomheden i betragtning.

Analyse af balanceforhold er nyttigt til bestemmelse af en virksomheds solvens og mængden af ​​afhængighed, den har på sine kreditorer. Specifikke forhold, der er inkluderet i denne gruppe, er det aktuelle forhold, som måler økonomisk styrke ved at dele en virksomheds aktiver meddens forpligtelser og hurtige forhold, der tager essensen af ​​det aktuelle forhold, men udelukker inventar. Ved at fokusere på en virksomheds likvide aktiver kan et hurtigt forhold måle dens styrke, selv i et værste tilfælde, hvorved al dens finansiering pludselig blev fjernet.

I modsætning hertil er resultatopgørelsesanalyse mere optaget af en virksomheds rentabilitet. Blandt denne type forholdsanalyse måler bruttomarginforholdet overskuddet fra salg, der er tilgængeligt for at betale omkostninger, mens nettoresultatforholdet er en indikator på selskabets økonomiske afkast på salget. Forhold kendt som ledelsesforhold kan også beregnes ud fra balanceoplysninger. Disse forhold måler effektiviteten med hensyn til indsamling af tilgodehavender og styring af lager, evnen til at omdanne aktiver til fortjeneste, og hvor meget af et afkast ejere af virksomheden får deres investering.