Wat is het media-effect?

Het media-effect is een financiële theorie die evalueert hoe de dekking van een onderwerp door de nieuwsmedia investeerders, leners en consumenten beïnvloedt. Het is van toepassing op de hypotheeksector en aandelenmarktactiviteit en meet het effect van belangrijke nieuwsberichten op uitgaven, herfinanciering en beleggen. Vaak genoemd gedragsfinanciering, lijkt de theorie internationaal van toepassing te zijn en omvat het sociale media-effect.

Een van de meest zichtbare trends in media-effect doet zich voor in de hypotheeksector. Wanneer grote nieuwszenders melding maken van dalende rentetarieven, genereert dit doorgaans een golf van eigenaren die hun leningen herfinancieren. De dekking verhoogt ook het vooruitbetalingspercentage van kredietnemers wanneer prominente verhalen verschijnen over rentetarieven.

Financiële markten kunnen ook worden beïnvloed door het media-effect. Het is gebaseerd op de veronderstelling dat individuele beleggers worden beïnvloed door informatie die zij ontvangen, ongeacht of de informatie gerechtvaardigd of rationeel is of niet. Dit kan abnormale veranderingen in beurskoersen verklaren die niet kunnen worden gerationaliseerd door historische prestaties of analytische theorieën.

Studies hebben aangetoond dat de omvang van de handel gewoonlijk pieken vertoont nadat mediaberichten over een bepaalde bedrijfstak of onderneming beleggers hebben bereikt. Dit kan de prijs van aandelen in een bepaald gebied beïnvloeden door overmatig kopen of verkopen aan te wakkeren. Beursactiviteit in een bepaalde sector gekoppeld aan nieuwsberichten kan plaatsvinden ongeacht de werkelijke waarde van het aandeel.

Het headline-effect vertegenwoordigt een andere theorie met betrekking tot media-effect en is gebaseerd op negatieve nieuwsartikelen. Als een bedrijf of een bepaald segment van de economie negatieve berichtgeving in de pers ontvangt, kan dit van invloed zijn op de manier waarop consumenten uitgeven en hoe bereid ze zijn te investeren. Een voorbeeld van dit fenomeen gaat over verhalen over kleine stijgingen van de gasprijzen. Studies tonen aan dat deze nieuwsartikelen consumenten kunnen dwingen hun uitgaven op andere gebieden te verminderen.

Social media-effect analyseert hoe nieuwsverspreiding via internet de aandelenkoersen en handelsactiviteit beïnvloedt. In één onderzoek werden sociale mediasites en blogs bekeken om te meten hoe vaak een bepaald beroemdheidshoofd van een groot bedrijf werd genoemd nadat hij een ziekte had aangekondigd. Uit de analyse bleek een verband tussen het sociale media-effect en veranderingen in de aandelenkoersen van bedrijven.

Media-effect en de invloed ervan op financieel gedrag lijken internationaal van toepassing te zijn. De Universiteit van Hong Kong heeft in 2009 een onderzoek uitgevoerd dat aantoonde dat wanneer de houding van mensen verandert, dit leidt tot gedragsveranderingen in financiële zaken. Door 300 investeerders te peilen, ontdekte de studie een verband tussen beleggersgedrag en mediaberichten waaraan de deelnemers aan de studie waren blootgesteld.