Waar moet ik naar zoeken in een IPO -prospectus?
Een Prospectus in het eerste openbare aanbieding (IPO) is het rapport opgesteld door een bedrijf wanneer het probeert kapitaal van beleggers aan te halen door aandelen van aandelen van het bedrijf aan het publiek te verkopen. Het IPO -prospectus geeft de redenen voor de IPO, hoe het bedrijf van plan is om de aangehaalde kapitaal te gebruiken en de risicofactoren die bij het bedrijf betrokken zijn. Zorgvuldige evaluatie van het IPO -prospectus kan een potentiële investeerder helpen om een bedrijf te laten blijven dat geld zoekt om zichzelf te redden uit een moeilijke financiële situatie of sommige aandeelhouders toestaan hun eigendom in het bedrijf te verkopen.
Een IPO -prospectus is een langdurig en wordig document dat verwarrend kan zijn voor iemand met het formaat of de terminologie. Het bevat veel details over het bedrijf en zijn zakelijke omgeving en beschouwt veel mogelijke risico's. Een potentiële belegger moet zich richten op het leren over de recente prestaties van het bedrijf en de redenen voor de IPO.
In het algemeen moet een belegger zoeken naar een bedrijf dat een 'going-preice' is, d.w.z. een entiteit die winstgevend is en groeit met goed beheerde activiteiten, geen overmatige schuldenlast en geen recente grote problemen. In het gedeelte van het IPO -prospectus worden 'Samenvatting geconsolideerde financiële gegevens' genaamd de meest recente financiële resultaten van het bedrijf gepresenteerd; In de sectie getiteld 'Management Discussion and Analysis' geven bedrijfsleiders een analyse van de balans. De omzet voor het lopende jaar dat minder is dan het voorgaande jaar of een winstmarge voor het lopende jaar dat lager is dan het voorgaande jaar, kan een waarschuwingssignaal zijn, tenzij deze kwesties voldoende worden verklaard door de managementanalyse. Als het accountantskantoor reserveringen uitgesproken over de financiële procedures van het bedrijf of zijn vermogen om in het bedrijf te blijven in het 'rapport van onafhankelijke auditors', is dit ook een belangrijk waarschuwingssignaal.
In de sectie getiteld "Use van opbrengsten", de lezerzal de verklaring van het bedrijf vinden over hoe het van plan is het kapitaal dat door de IPO is aangenomen te gebruiken. Als het kapitaal zal worden gebruikt om schulden af te betalen of om aandelen van eerdere beleggers te kopen, kan dit erop duiden dat het bedrijf problemen heeft met het handhaven van de cashflow of dat de eerdere beleggers zich ongemakkelijk voelen bij het behouden van hun investering in het bedrijf. Een positievere optie zou het beoogde gebruik van kapitaal zijn om faciliteiten uit te breiden of te upgraden voor verwachte groei. Als het bedrijf verwerkingsapparatuur of computersystemen wil moderniseren, zijn dit ook een toekomstgerichte gebruik van kapitaal dat mogelijk wordt gedetailleerd in het IPO-prospectus.
Een andere overweging van het IPO -prospectus is de omgeving waarin het bedrijf actief is. Als het slechts één product produceert met een beperkte potentiële markt, zal dit zijn uiteindelijke succes beïnvloeden. Bedrijven die op slechts één of enkele hoofdklanten vertrouwen, kunnen ook in ernstige problemen zijn als die klanten hun bedrijf elders nemen. Potentiële reguLatoire veranderingen of in afwachting van rechtszaken kunnen ook een impact hebben op de toekomstige groei. Al deze potentiële problemen moeten worden vastgelegd in de sectie die "risicofactoren" wordt genoemd.
Een persoon die een IPO -prospectus beoordeelt, moet voldoende studie en onderzoek doen om comfortabel te zijn met het bedrijf en de operationele omgeving. Aanvullende analyses van investeringsbanken en verzekeraars kunnen de potentiële belegger helpen omdat deze analyses worden opgesteld door financiële professionals die bezig zijn met het evalueren van de financiële gezondheid van bedrijven. Als de belegger zich nog steeds zorgen maakt, kan het rechtstreeks of aan de investeringsbank die de IPO vertegenwoordigt, vragen aan het bedrijf beantwoorden.