IPOの目論見書で何を探すべきですか？

初期公募（IPO）目論見書は、企業の株式を一般に販売することにより、投資家から資本を調達しようとしているときに、企業が作成した報告書です。 IPOの目論見書は、IPOの理由、会社がどのように調達した資本の使用を計画しているか、およびビジネスに関与するリスク要因を詳述しています。 IPOの目論見書の慎重な評価は、潜在的な投資家が困難な財政状況から救済するためにお金を求めている会社を避けたり、一部の株主が会社の所有権を売却できるようにするのに役立ちます。 会社とそのビジネス環境に関する多くの詳細が含まれており、多くの可能性のあるリスクを考慮しています。潜在的な投資家は、会社の最近のパフォーマンスとIPOの理由について学ぶことに集中する必要があります。

一般的に、投資家は「懸念事項」である会社を探す必要があります。つまり、手入れの行き届いた事業、過度の債務、最近の大きな問題で収益性が高く成長しています。 「要約統合財務データ」と呼ばれるIPO目論見書のセクションでは、当社の最新の財務結果が提示されます。 「管理ディスカッションと分析」というタイトルのセクションでは、会社の幹部はバランスシートの分析を提供します。前年よりも少ない今年の収益または前年よりも低い今年の利益率は、これらの問題が管理分析によって適切に説明されない限り、警告サインになる可能性があります。会計事務所が、会社の財務手続きや「独立した監査人の報告書」でビジネスを続ける能力についての留保を表明した場合、これも主要な警告サインです。

「Puritys」というタイトルのセクションでは、読者がいますIPOによって調達された資本を使用するつもりであるという会社の宣言を見つけるでしょう。資本が債務を返済したり、以前の投資家から株式を購入したりするために使用される場合、これは、会社がキャッシュフローを維持している問題を抱えていること、または以前の投資家が会社への投資を維持していることを示していることを示している可能性があります。より積極的な選択肢は、予想される成長のために施設を拡張またはアップグレードするための資本の使用を目的としたものです。会社が加工機器またはコンピューターシステムを近代化したい場合、これらはIPO目論見書で詳述される可能性のある資本の将来を見据えた使用でもあります。

IPO目論見書のもう1つの考慮事項は、会社が運営する環境です。潜在的な市場が限られている製品を1つだけ生産する場合、これはその究極の成功に影響します。 1人または少数の主要な顧客のみに依存している企業は、それらの顧客が他の場所でビジネスを担当する場合、深刻な問題になる可能性があります。潜在的なレジュ協力の変更または保留中の訴訟も、将来の成長に影響を与える可能性があります。これらの潜在的な問題はすべて、「リスク要因」と呼ばれるセクションに配置する必要があります。

IPOの目論見書を検討している人は、会社とその運営環境に慣れるのに十分な研究と調査を行う必要があります。投資銀行や引受会社が提供する追加の分析は、企業の財務健康を評価するビジネスをしている金融専門家によって準備されているため、潜在的な投資家を支援できます。投資家がまだ懸念を持っている場合、会社に直接またはIPOを代表する投資銀行に質問に対処することができます。