Hvad skal jeg se efter i et IPO -prospekt?

Et indledende offentligt tilbud (IPO) prospekt er rapporten udarbejdet af et selskab, når det søger at skaffe kapital fra investorer ved at sælge selskabsaktier af aktier til offentligheden. IPO -prospektet beskriver årsagerne til børsnoteringen, hvordan virksomheden planlægger at bruge den hævede kapital og de risikofaktorer, der er involveret i virksomheden. Omhyggelig evaluering af IPO -prospektet kan hjælpe en potentiel investor med at undgå et firma, der søger penge til at kautionere sig selv ud af en vanskelig økonomisk situation eller give nogle aktionærer mulighed for at sælge deres ejerskab i virksomheden.

et IPO -prospekt er et langvarigt og ordentligt dokument, der kan være forvirrende for nogen, der ikke er bekendt med formatet eller terminologien. Det indeholder mange detaljer om virksomheden og dets forretningsmiljø og overvejer mange mulige risici. En potentiel investor bør fokusere på at lære om virksomhedens nylige præstation og årsagerne til børsnotering.

Generelt bør en investor se efter et firma, der er en "going concern", dvs. en enhed, der er rentabel og vokser med velstyrede operationer, ingen overdreven gæld og ingen nylige større problemer. I afsnittet i IPO -prospektet kaldet "Sammendrag af konsoliderede økonomiske data" vil selskabets seneste økonomiske resultater blive præsenteret; I sektionen med titlen "Management Diskussion og analyse" giver virksomhedsledere en analyse af balancen. Omsætningen for det indeværende år, der er mindre end det foregående år eller en fortjenstmargin for det indeværende år, der er lavere end det foregående år, kan være et advarselsskilt, medmindre disse problemer er tilstrækkeligt forklaret ved ledelsesanalysen. Hvis regnskabsfirmaet udtrykker nogen forbehold over for selskabets økonomiske procedurer eller dets evne til at forblive i erhvervslivet i "Rapporten fra uafhængige revisorer", er dette også et stort advarselsskilt.

I sektionen med titlen "Brug af indtægter"vil finde virksomhedens erklæring om, hvordan det har til hensigt at bruge den kapital, der er rejst ved børsnotering. Hvis hovedstaden vil blive brugt til at betale gæld eller til at købe aktier fra tidligere investorer, kan dette indikere, at virksomheden har problemer med at opretholde pengestrømmen, eller at de tidligere investorer er ubehagelige med at bevare deres investering i virksomheden. En mere positiv mulighed ville være den tilsigtede brug af kapital til at udvide eller opgradere faciliteter til forventet vækst. Hvis virksomheden ønsker at modernisere behandlingsudstyr eller computersystemer, er disse også fremadrettede anvendelser af kapital, der kan være detaljeret i IPO-prospektet.

En anden overvejelse af IPO -prospektet er det miljø, hvor virksomheden opererer. Hvis det kun producerer et produkt med et begrænset potentielt marked, vil dette påvirke dets ultimative succes. Virksomheder, der kun er afhængige af en eller få vigtigste kunder, kan også være i alvorlige problemer, hvis disse kunder tager deres forretning andetsteds. Potentiel reguLatoriske ændringer eller verserende retssager kan også have indflydelse på den fremtidige vækst. Alle disse potentielle problemer skal fastlægges i sektionen kaldet "risikofaktorer."

En person, der gennemgår et IPO -prospekt, bør gøre nok undersøgelse og undersøgelse for at være komfortabel med virksomheden og dets driftsmiljø. Yderligere analyser leveret af investeringsbanker og forsikringsselskaber kan hjælpe den potentielle investor, fordi disse analyser udarbejdes af finansielle fagfolk, der er i gang med at evaluere virksomhedernes økonomiske sundhed. Hvis investoren stadig har bekymringer, kan det at imødekomme spørgsmål til virksomheden direkte eller til investeringsbanken, der repræsenterer børsnoteringen.