Co bych měl hledat v Prospektu IPO?

Prospekt Initial Public Offering (IPO) je zpráva připravená korporací, když se snaží získat kapitál od investorů prodejem akcií společnosti veřejnosti. Prospekt IPO uvádí podrobnosti o důvodech IPO, o tom, jak společnost plánuje získat navýšený kapitál, ao rizikových faktorech souvisejících s podnikáním. Pečlivé vyhodnocení prospektu IPO může potenciálnímu investorovi pomoci vyhnout se společnosti, která hledá peníze, aby se zachránila ze složité finanční situace nebo umožnila některým akcionářům prodat své vlastnictví ve společnosti.

Prospekt IPO je zdlouhavý a nejhorší dokument, který může být matoucí někomu, kdo nezná formát nebo terminologii. Obsahuje mnoho podrobností o společnosti a jejím podnikatelském prostředí a zvažuje mnoho možných rizik. Potenciální investor by se měl zaměřit na informace o nedávné výkonnosti společnosti a důvodech IPO.

Obecně by investor měl hledat společnost, která je „nepřetržitým provozem“, tj. Entita, která je zisková a roste s dobře řízenými operacemi, bez nadměrného zadlužení a bez nedávných velkých problémů. V části prospektu IPO nazvaného „Souhrnné konsolidované finanční údaje“ budou představeny nejnovější finanční výsledky společnosti; v části „Diskuse a analýza vedení“ poskytují vedení společnosti analýzu rozvahy. Výnos za běžný rok, který je nižší než předchozí rok, nebo ziskové rozpětí za běžný rok, které je nižší než v předchozím roce, může být varovným signálem, pokud tyto problémy nejsou dostatečně vysvětleny analýzou řízení. Pokud účetní společnost ve „Zprávě nezávislých auditorů“ vyjádří jakékoli výhrady k finančním postupům společnosti nebo její schopnosti zůstat v podnikání, je to také hlavní varovný signál.

V části nazvané „Využití výnosů“ čtenář najde prohlášení společnosti o tom, jak hodlá využít kapitál získaný z IPO. Pokud bude kapitál použit na splacení dluhů nebo na nákup akcií od dřívějších investorů, může to znamenat, že společnost má problémy s udržováním peněžních toků nebo že dřívější investoři nepohodlně udržují svou investici do společnosti. Pozitivnější možností by bylo zamýšlené použití kapitálu k rozšíření nebo modernizaci zařízení pro očekávaný růst. Pokud chce společnost modernizovat zařízení pro zpracování nebo počítačové systémy, jedná se také o výhledová využití kapitálu, která mohou být podrobně uvedena v prospektu IPO.

Dalším hlediskem prospektu IPO je prostředí, ve kterém společnost působí. Pokud vyrábí pouze jeden produkt s omezeným potenciálním trhem, ovlivní to jeho konečný úspěch. Společnosti, které se spoléhají pouze na jednoho nebo několik hlavních zákazníků, by také mohly mít vážné potíže, pokud tito zákazníci podniknou jinde. Možné regulační změny nebo probíhající soudní spory mohou mít také dopad na budoucí růst. Všechny tyto potenciální problémy by měly být uvedeny v části nazvané „Rizikové faktory“.

Osoba, která přezkoumává prospekt IPO, by měla provést dostatek studií a vyšetřování, aby byla příjemná pro společnost a její provozní prostředí. Potenciálnímu investorovi mohou pomoci další analýzy poskytované investičními bankami a upisovateli, protože tyto analýzy připravují finanční profesionálové, kteří se zabývají hodnocením finančního zdraví společností. Pokud má investor stále obavy, může odpovědět na otázky přímo společnosti nebo investiční bance zastupující IPO.