Hva skal jeg se etter i et IPO -prospekt?

et innledende offentlig tilbud (IPO) prospekt er rapporten utarbeidet av et selskap når den søker å skaffe kapital fra investorer ved å selge selskapets aksjer til publikum. IPO -prospektet beskriver årsakene til børsnoteringen, hvordan selskapet planlegger å bruke kapitalen som er reist, og risikofaktorene som er involvert i virksomheten. Nøye evaluering av børsnoteringsprospektet kan hjelpe en potensiell investor med å styre unna et selskap som søker penger for å kausjonere seg ut av en vanskelig økonomisk situasjon eller la noen aksjonærer selge sitt eierskap i selskapet.

Et IPO -prospekt er et langvarig og ordentlig dokument som kan være forvirrende for noen som ikke er kjent med formatet eller terminologien. Den inneholder mange detaljer om selskapet og dets forretningsmiljø og vurderer mange mulige risikoer. En potensiell investor bør fokusere på å lære om selskapets nylige ytelse og årsakene til børsnoteringen.

Generelt bør en investor se etter et selskap som er en "gående bekymring", dvs. en enhet som er lønnsom og vokser med godt styrte operasjoner, ingen overdreven gjeld og ingen nyere store problemer. I delen av IPO -prospektet som kalles "Sammendragskonsoliderte økonomiske data", vil selskapets siste økonomiske resultater bli presentert; I avsnittet med tittelen "Management Discussion and Analysis" gir selskapsledere en analyse av balansen. Inntektene for inneværende år som er mindre enn året før eller en overskuddsmargin for inneværende år som er lavere enn året før, kan være et advarselsskilt med mindre disse problemene er tilstrekkelig forklart av styringsanalysen. Hvis regnskapsfirmaet uttrykker noen forbehold om selskapets økonomiske prosedyrer eller dets evne til å forbli i virksomhet i "rapporten fra uavhengige revisorer", er også dette et stort advarselsskilt.

i delen med tittelen "Bruk av inntekt", leserenvil finne selskapets erklæring om hvordan det har til hensikt å bruke kapitalen som er samlet inn av børsnoteringen. Hvis kapitalen vil bli brukt til å betale ned gjeld eller til å kjøpe aksjer fra tidligere investorer, kan dette indikere at selskapet har problemer med å opprettholde kontantstrømmen eller at de tidligere investorene er ukomfortable med å beholde investeringene i selskapet. Et mer positivt alternativ ville være den tiltenkte kapitalen til å utvide eller oppgradere fasiliteter for forventet vekst. Hvis selskapet ønsker å modernisere behandlingsutstyr eller datasystemer, er dette også fremtidsrettet bruk av kapital som kan være detaljert i IPO-prospektet.

En annen vurdering av IPO -prospektet er miljøet selskapet opererer i. Hvis det bare produserer ett produkt med et begrenset potensielt marked, vil dette påvirke dens endelige suksess. Bedrifter som bare er avhengige av en eller få hovedkunder, kan også være i alvorlige problemer hvis disse kundene tar virksomheten andre steder. Potensiell reguLatoriske endringer eller i påvente av rettssaker kan også ha innvirkning på fremtidig vekst. Alle disse potensielle problemene bør legges ut i seksjonen som kalles "risikofaktorer."

En person som gjennomgår et børsnoteringsprospekt, bør gjøre nok studier og undersøkelse til å være komfortabel med selskapet og dets driftsmiljø. Ytterligere analyser levert av investeringsbanker og forsikringsselskaper kan hjelpe den potensielle investoren fordi disse analysene er utarbeidet av økonomiske fagpersoner som driver virksomhet med å evaluere selskapets økonomiske helse. Hvis investoren fortsatt har bekymringer, kan det å adressere spørsmål til selskapet direkte eller til investeringsbanken som representerer børsnoteringen.