Czego powinienem szukać w prospekcie IPO?

Pierwszym prospektem publicznym (IPO) jest raport przygotowany przez korporację, gdy dąży do zebrania kapitału od inwestorów poprzez sprzedaż akcji spółki publicznie. Prospekt IPO szczegółowo opisuje przyczyny IPO, w jaki sposób firma planuje wykorzystać zebrany kapitał oraz czynniki ryzyka związane z działalnością. Dokładna ocena prospektu IPO może pomóc potencjalnemu inwestorowi uniknąć firmy, która szuka pieniędzy na ratowanie się z trudnej sytuacji finansowej lub pozwolić niektórym akcjonariuszom sprzedać własność w firmie.

Prospekt IPO jest długim i niszczącym dokumentem, który może być mylący dla kogoś niezgodnego z formatem lub terminologią. Zawiera wiele szczegółów na temat firmy i jej środowiska biznesowego i rozważa wiele możliwych ryzyka. Potencjalny inwestor powinien skupić się na poznaniu ostatnich wyników firmy i przyczyn IPO.

Zasadniczo inwestor powinien szukać firmy, która jest „troską”, tj. Podmiot, który jest opłacalny i rośnie wraz z dobrze zarządzanymi operacjami, brakiem nadmiernego zadłużenia i braku poważnych problemów. W sekcji prospektu IPO o nazwie „Podsumowanie skonsolidowanych danych finansowych” zostaną przedstawione najnowsze wyniki finansowe firmy; W sekcji zatytułowanej „Dyskusja i analiza zarządzania” dyrektorzy firmy zapewniają analizę bilansu. Przychody w bieżącym roku, które są mniejsze niż rok poprzedni lub marża zysku dla bieżącego roku, który jest niższy niż w poprzednim roku, mogą być znakiem ostrzegawczym, chyba że kwestie te zostaną odpowiednio wyjaśnione analizą zarządzania. Jeśli firma księgowa wyraża jakiekolwiek zastrzeżenia dotyczące procedur finansowych firmy lub jej zdolności do pozostania w działalności w „Raporcie niezależnych audytorów”, to również jest głównym znakiem ostrzegawczym.

W sekcji zatytułowanej „Korzystanie z dochodów” czytelnikZnajdzie deklarację firmy o tym, jak zamierza wykorzystać kapitał zebrany przez IPO. Jeśli kapitał zostanie wykorzystany do spłaty długów lub zakupu akcji od wcześniejszych inwestorów, może to wskazywać, że spółka ma problemy z utrzymaniem przepływów pieniężnych lub że wcześniejsi inwestorzy czują się niekomfortowo, zachowując inwestycje w spółkę. Bardziej pozytywną opcją byłoby zamierzone wykorzystanie kapitału do rozszerzenia lub aktualizacji obiektów w celu przewidywanego wzrostu. Jeśli firma chce zmodernizować sprzęt do przetwarzania lub systemy komputerowe, są to również przyszłościowe wykorzystanie kapitału, które mogą być szczegółowe w prospekcie IPO.

Kolejnym rozważeniem prospektu IPO jest środowisko, w którym firma działa. Jeśli wyprodukuje tylko jeden produkt o ograniczonym potencjalnym rynku, wpłynie to na jego ostateczny sukces. Firmy, które polegają tylko na jednym lub kilku głównych klientach, mogą również mieć poważne kłopoty, jeśli ci klienci zabiorą swoją działalność w innym miejscu. Potencjalny reguZmiany spłucia lub oczekujące spory mogą również mieć wpływ na przyszły wzrost. Wszystkie te potencjalne problemy należy określić w sekcji o nazwie „Czynniki ryzyka”.

Osoba przeglądająca prospektu IPO powinna przeprowadzić wystarczającą liczbę badań i badań, aby czuć się komfortowo z firmą i jej środowiskiem operacyjnym. Dodatkowe analizy dostarczane przez banki inwestycyjne i ubezpieczyciele mogą pomóc potencjalnym inwestorowi, ponieważ analizy te są przygotowywane przez specjalistów finansowych, którzy zajmują się oceną zdrowia finansowego spółek. Jeśli inwestor nadal ma obawy, zwracanie się do pytań do firmy bezpośrednio lub banku inwestycyjnego reprezentującego IPO może udzielić odpowiedzi.