O que devo procurar em um prospecto de IPO?
Um prospecto inicial de oferta pública (IPO) é o relatório preparado por uma corporação quando está buscando aumentar o capital dos investidores vendendo ações da empresa de ações ao público. O prospecto de IPO detalha os motivos do IPO, como a empresa planeja usar o capital levantado e os fatores de risco envolvidos nos negócios. A avaliação cuidadosa do prospecto de IPO pode ajudar um potencial investidor a evitar uma empresa que está buscando dinheiro para sair de uma situação financeira difícil ou permitir que alguns acionistas vendam sua propriedade na empresa. Ele contém muitos detalhes sobre a empresa e seu ambiente de negócios e considera muitos riscos possíveis. Um investidor em potencial deve se concentrar em aprender sobre o desempenho recente da empresa e os motivos do IPO.
Em geral, um investidor deve procurar uma empresa que seja uma "preocupação", ou seja, uma entidade que é lucrativa e cresce com operações bem gerenciadas, sem endividamento excessivo e nenhum grande problema recente. Na seção do prospecto de IPO, chamado de "dados financeiros consolidados sumários", os resultados financeiros mais recentes da empresa serão apresentados; Na seção intitulada "Discussão e análise da gerência", os executivos da empresa fornecem uma análise do balanço patrimonial. A receita para o ano atual que é menor que o ano anterior ou uma margem de lucro para o ano atual inferior ao ano anterior pode ser um sinal de alerta, a menos que esses problemas sejam adequadamente explicados pela análise de gerenciamento. Se a empresa de contabilidade expressar qualquer reserva sobre os procedimentos financeiros da empresa ou sua capacidade de permanecer no negócio no "Relatório de auditores independentes", este também é um grande sinal de alerta.Na seção intitulada "Uso de rendimentos", o leitorencontrará a declaração da empresa de como pretende usar o capital levantado pelo IPO. Se o capital for usado para pagar dívidas ou comprar ações de investidores anteriores, isso pode indicar que a empresa está tendo problemas para manter o fluxo de caixa ou que os investidores anteriores se sentem desconfortáveis, mantendo seu investimento na empresa. Uma opção mais positiva seria o uso pretendido de capital para expandir ou atualizar instalações para o crescimento previsto. Se a empresa quiser modernizar equipamentos de processamento ou sistemas de computador, esses também são usos prospectivos de capital que podem ser detalhados no prospecto de IPO.
Outra consideração do prospecto de IPO é o ambiente em que a empresa opera. Se produzir apenas um produto com um mercado potencial limitado, isso afetará seu sucesso final. As empresas que dependem de apenas um ou poucos clientes principais também podem estar com sérios problemas se esses clientes levarem seus negócios em outros lugares. Potencial regumMudanças ou litígios pendentes também podem ter um impacto no crescimento futuro. Todos esses problemas em potencial devem ser apresentados na seção chamada "Fatores de risco".
Uma pessoa que revisa um prospecto de IPO deve fazer estudos e investigação suficientes para se sentir confortável com a empresa e seu ambiente operacional. Análises adicionais fornecidas por bancos de investimento e subscritores podem ajudar o investidor em potencial, porque essas análises são preparadas por profissionais financeiros que estão no negócio de avaliar a saúde financeira das empresas. Se o investidor ainda tiver preocupações, abordar perguntas diretamente à empresa ou ao banco de investimento que representa o IPO pode fornecer respostas.