Hva er de beste tipsene for kortslutning av obligasjoner?

For å kortslutte obligasjoner, krever en veldig nøye analyse av rådende markedsforhold for å identifisere obligasjoner som sannsynligvis vil underprioritere, og det krever nøye tidspunkt for å høste de største fordelene ved å gjøre denne identifikasjonen. En kort posisjon i obligasjoner krever også nøye oppmerksomhet til rentene knyttet til obligasjonene som vurderes. De riktige finansielle instrumentene bør også velges for å lette kortsalg av obligasjoner. I noen tilfeller vil dette innebære faktisk kortsalg av obligasjoner, mens det i andre vil innebære kortsalg av obligasjonsbaserte børshandlede fond, eller ETF-er.

Som med alle korte salg, er kortsiktig obligasjoner i hovedsak en negativ innsats, en innsats mot verdien av en eiendel. Enhver obligasjon hvis pris sannsynligvis vil falle, og som renten derfor vil øke på, er en god kandidat til kortsalg. Nøye markedsanalyser kan noen ganger avsløre selskaper eller nasjoner som gjeld sannsynligvis snart vil være under press eller som snart vil møte flere hindringer for låneopptak. Statsgjeld er ofte en god kandidat for kortsalg, ettersom disse verdipapirene er mye inneholdt og vanligvis omsettes aktivt og fordi informasjon om de økonomiske forholdene som påvirker nasjonene som helhet er allment tilgjengelig. Obligasjonsrating kan noen ganger være en nyttig indikator på obligasjonskvalitet, men denne informasjonen er vanligvis allerede priset inn i markedet.

Rentesatser er en avgjørende faktor du må tenke på når du tenker på kortslutning av obligasjoner. Ved kortslutning av aksjer er en investor bare ansvarlig for eventuell økning eller fall i prisen på aksjen som han har lånt til kort. Når en kortslutter et obligasjon, må en investor imidlertid planlegge å dekke den løpende renten produsert av obligasjonen, og betale den renten til den opprinnelige obligasjonseieren. Rollen som interesse for kortslutning av obligasjoner har en tendens til å favorisere kortsalg av obligasjoner hvis verdier sannsynligvis vil falle sammen før og senere. Langsiktig kortsalg av obligasjoner kan være veldig dyre forslag, og det kan også kortslitte høyrenteobligasjoner.

En nyttig alternativ tilnærming til direkte kortsalg av obligasjoner er kortsalg av aksjer i ETF-er basert på obligasjoner. Siden ETF kan kjøpes og selges som aksjer, er kortsalg av disse verdipapirene en enkel måte for investorer å effektivt kortslutte obligasjoner uten å måtte inngå den noe mer kompliserte ordningen som er nødvendig for å faktisk korte obligasjoner direkte. Denne metoden for kortslutning av obligasjoner gir god, men ikke alltid perfekt, investeringsmålretting. De fleste nasjoners statsgjeld kan fås ved handel i ETF-er, men gjeldene til enkelte selskaper eller stater er ikke alltid tilgjengelig, og investorer som følger denne tilnærmingen kan trenge å kortslutte en hel gjeldskategori.