Quali sono i migliori consigli per cortocircuire i legami?
La cortocircuito con successo richiede un'analisi molto attenta delle condizioni di mercato prevalenti al fine di identificare correttamente le obbligazioni che potrebbero essere sottoperformanti e richiede un tempismo attento in modo da ottenere i maggiori benefici dalla realizzazione di questa identificazione. Una posizione breve nelle obbligazioni richiede anche un'attenta attenzione ai tassi di interesse allegati alle obbligazioni in esame. Gli strumenti finanziari giusti dovrebbero anche essere selezionati per facilitare la vendita allo scoperto di obbligazioni. In alcuni casi, ciò comporterà l'effettiva vendita allo scoperto di obbligazioni, mentre in altri coinvolgerà fondi o ETF scambiati a breve vende e ETF.
Come per qualsiasi vendita allo scoperto, corto di obbligazioni è essenzialmente una scommessa negativa, una scommessa contro il valore di un'attività. Qualsiasi obbligazione è probabile che diminuirà e su cui aumenterà il tasso di interesse, è un buon candidato per le vendite allo scoperto. A talvolta analisi di mercato, a volte possono rivelare società o nazioni il cui debito sarà probabilmente sotto Presa o che presto dovrà affrontare ulteriori ostacoli ai prestiti. Il debito sovrano è spesso un buon candidato per le vendite allo scoperto, poiché questi titoli sono ampiamente tenuti e di solito scambiati attivamente e perché le informazioni sulle condizioni economiche che incidono sulle nazioni nel loro insieme sono ampiamente disponibili. La valutazione delle obbligazioni a volte può essere un utile indicatore della qualità delle obbligazioni, ma queste informazioni sono generalmente già valutate sul mercato.
I tassi di interesse sono un fattore cruciale da considerare quando si pensa a cortocircuire obbligazioni. Quando si schiera le azioni, un investitore è responsabile solo per l'eventuale aumento o caduta del prezzo del titolo che ha preso in prestito in breve. Quando si ottiene un'obbligazione, tuttavia, un investitore deve pianificare di coprire gli interessi in corso prodotti dall'obbligazione e pagare tali interessi al proprietario dell'obbligazione originale. Il ruolo di interesse nel corto di obbligazioni tende a favorire le vendite allo scoperto di obbligazioni i cui valori sono probabilmente to collassare prima piuttosto che dopo. Le vendite a breve termine di obbligazioni possono essere proposizioni molto costose, così come le obbligazioni ad alto rendimento.
Un utile approccio alternativo alla vendita di obbligazioni a breve termine è la vendita allo scoperto di azioni in ETF in base alle obbligazioni. Poiché gli ETF possono essere acquistati e venduti come titoli, la vendita allo scoperto di questi titoli è un modo semplice per gli investitori di essere effettivamente brevi obbligazioni senza bisogno di stipulare accordi un po 'più complicati necessari per effettivamente brevi obbligazioni direttamente. Questo metodo di cortocircuito per le obbligazioni consente un targeting di investimento buono ma non sempre perfetto. Il debito sovrano della maggior parte delle nazioni può essere accessibile trading in ETF, ma il debito delle singole società o stati non è sempre accessibile e gli investitori che seguono questo approccio potrebbero aver bisogno di abbreviare un'intera categoria di debito.