Quali sono i migliori consigli per le obbligazioni shorting?
Il corto circuito delle obbligazioni richiede un'attenta analisi delle condizioni di mercato prevalenti al fine di identificare correttamente le obbligazioni che probabilmente avranno una performance inferiore, e richiede un tempismo accurato in modo da trarre i maggiori benefici dal fare questa identificazione. Una posizione corta in obbligazioni richiede inoltre un'attenta attenzione ai tassi di interesse collegati alle obbligazioni in esame. Dovrebbero anche essere selezionati gli strumenti finanziari giusti per facilitare la vendita allo scoperto di obbligazioni. In alcuni casi, ciò comporterà l'effettiva vendita allo scoperto di obbligazioni, mentre in altri comporterà la vendita allo scoperto di fondi negoziati in borsa o ETF.
Come in ogni vendita allo scoperto, le obbligazioni allo scoperto sono essenzialmente una scommessa negativa, una scommessa contro il valore di un'attività. Qualsiasi obbligazione il cui prezzo è probabile che cada e su cui aumenterà quindi il tasso di interesse è un buon candidato per la vendita allo scoperto. A volte un'attenta analisi del mercato può rivelare società o nazioni il cui debito sarà probabilmente presto sotto pressione o che dovranno presto affrontare ulteriori ostacoli ai prestiti. Il debito sovrano è spesso un buon candidato per le vendite allo scoperto, poiché questi titoli sono ampiamente detenuti e solitamente negoziati attivamente e perché le informazioni sulle condizioni economiche che incidono sulle nazioni nel loro insieme sono ampiamente disponibili. Il rating delle obbligazioni a volte può essere un utile indicatore della qualità delle obbligazioni, ma queste informazioni di solito sono già quotate sul mercato.
I tassi di interesse sono un fattore cruciale da considerare quando si pensa a shorting bond. Quando si mettono in cortocircuito titoli, un investitore è responsabile solo per l'eventuale aumento o calo del prezzo del titolo che ha preso in prestito a breve. Quando cortocircuita un'obbligazione, tuttavia, un investitore deve pianificare di coprire gli interessi in corso prodotti dall'obbligazione e pagare tale interesse al proprietario originale dell'obbligazione. Il ruolo dell'interesse nel cortocircuito delle obbligazioni tende a favorire le vendite allo scoperto di obbligazioni i cui valori probabilmente crolleranno prima piuttosto che successivamente. Le vendite allo scoperto a breve termine di obbligazioni possono essere proposte molto costose, così come cortocircuitare le obbligazioni ad alto rendimento.
Un utile approccio alternativo alla vendita allo scoperto diretta di obbligazioni è la vendita allo scoperto di azioni in ETF basate su obbligazioni. Dal momento che gli ETF possono essere acquistati e venduti come titoli, la vendita allo scoperto di questi titoli è un modo semplice per gli investitori di effettuare in modo efficace obbligazioni short senza la necessità di stipulare accordi un po 'più complicati necessari per effettivamente short bond direttamente. Questo metodo di shorting bond consente un target di investimento buono ma non sempre perfetto. È possibile accedere al debito sovrano della maggior parte delle nazioni negoziando in ETF, ma il debito di singole società o stati non è sempre accessibile e gli investitori che seguono questo approccio potrebbero dover abbreviare un'intera categoria di debito.