Hva er de beste tipsene for analyse av avkastningskurve?
Det er et par forskjellige måter å nærme seg analyse av avkastningskurve på. Det ene er å studere gjeldende form og nivå på avkastningskurven. Det andre er å vurdere mønsteret avkastningskurven har fulgt i det siste. Typiske tidsrammer som analytikere gjennomgår, inkluderer perioder fra tre måneder til opptil 30 år. Totalt sett er målet å bruke disse teknikkene for å sammenligne de forskjellige notene på kurven for å finne det mest fordelaktige handlingsforløpet.
En måte å nærme seg analysen på avkastningskurven på er å sammenligne ulike typer obligasjoner. Vanlige variasjoner inkluderer forskjellige utstedere og variert kvalitet som bestemmes av obligasjonsvurderinger. Å studere forskjellige typer utstedere, som selskaper versus regjeringer, kan også være nyttig.
En annen metode for analyse av avkastningskurve er å bruke forventningsteorimodellen. Denne metoden bruker langsiktige renter for å estimere kortsiktig avkastning. Teorien er at den langsiktige renten vil være det endelige resultatet av flere endringer langs avkastningskurven. Dette kan være en nyttig metode for investorer som ønsker å bruke avkastningskurven for å maksimere avkastningen på kort sikt.
Hvis kurven er skrånende oppover, er en potensielt lønnsom form for avkastningskurveanalyse å kjøpe en seddel med lengre sikt enn ønsket og innløse den før forfall. Formålet med denne metoden er å fange en høyere rente. Dette er egentlig prosessen med å spore kurven, estimere når den er på topp, og selge før den går ned. Det er ofte best å bruke analyse av tidligere kurvemønstre for å forutse salgsdatoen før du kjøper lappen.
En annen metode for analyse av avkastningskurve er å studere spredningen mellom forskjellige noter. Ved å undersøke forskjellen i prosent mellom to investeringer, kan det være lettere å bestemme hvilket som sannsynligvis vil være det bedre alternativet. Metoden innebærer å bestemme om spredningen mellom de to er typisk eller om den ene siden viser en målbar fordel.
Hvilken metode for avkastningskurveanalyse som skal brukes, avhenger av investorens mål. Dette er først og fremst prosessen med å avgjøre om en investering vil være på kort eller lang sikt. Analyseprosessen kan også avdekke hvilken investeringslengde som er best. Av denne grunn kan det noen ganger være mest fordelaktig å bruke flere typer analyser for å undersøke avkastningskurven.