Vilka är de bästa tips för avkastningskurvanalys?
Det finns ett par olika sätt att närma sig avkastningskurvanalys. Den ena är att studera den aktuella formen och nivån på avkastningskurvan. Den andra är att betrakta mönstret som avkastningskurvan har följt tidigare. Typiska tidsramar som analytiker granskar inkluderar perioder från tre månader till upp till 30 år. Sammantaget är målet att använda dessa tekniker för att göra en jämförelse mellan de olika anteckningarna på kurvan för att hitta den mest fördelaktiga handlingssättet.
Ett sätt att närma sig avkastningskurvanalys är att jämföra olika typer av bindningar. Vanliga variationer inkluderar olika emittenter och varierad kvalitet som bestäms av obligationsbedömningar. Att studera olika typer av emittenter, till exempel företag kontra regeringar, kan också vara användbart.
En annan metod för avkastningskurvanalys är att använda förväntningsteorimodellen. Denna metod använder långsiktiga räntor för att uppskatta kortsiktiga avkastningar. Teorin är att den långsiktiga räntan kommer att vara det slutliga resultatet av flera förändringar along avkastningskurvan. Detta kan vara en användbar metod för investerare som vill använda avkastningskurvan för att maximera avkastningen på kort sikt.
Om kurvan är uppåt sluttande, är en potentiellt lönsam form av avkastningskurvanalys att köpa en anteckning med en längre sikt än önskat och utbetala den före mognad. Syftet med denna metod är att få en högre ränta. Detta är i huvudsak processen att spåra kurvan, uppskatta när den är på topp och säljer innan den minskar. Det är ofta bäst att använda analys av tidigare kurvmönster för att förutse försäljningsdatumet innan du köper anteckningen.
En annan metod för avkastningskurvanalys är att studera spridningen mellan olika anteckningar. Genom att undersöka skillnaden i procent mellan två investeringar kan det vara lättare att avgöra vilket sannolikt är det bättre alternativet. Metoden innebär att bestämma om spridningen mellan de två är typiskAl eller om en sida visar en mätbar fördel.
Vilken metod för avkastningskurvanalys som ska användas beror på investerarens mål. Detta är främst processen att besluta om en investering kommer att bli på kort eller lång sikt. Analysprocessen kan också avslöja vilken investeringslängd som är bäst. Av denna anledning kan det ibland vara mest fördelaktigt att använda flera typer av analyser för att undersöka avkastningskurvan.