Vad är de bästa tipsna för analys av avkastningskurva?
Det finns ett par olika sätt att närma sig analys av avkastningskurva. Den ena är att studera den aktuella formen och nivån på avkastningskurvan. Det andra är att ta hänsyn till mönstret som avkastningskurvan har följt tidigare. Typiska tidsramar som analytiker granskar inkluderar perioder från tre månader till upp till 30 år. Sammantaget är målet att använda dessa tekniker för att göra en jämförelse mellan de olika anteckningarna på kurvan för att hitta den mest fördelaktiga handlingen.
Ett sätt att närma sig analys av avkastningskurva är att jämföra olika typer av obligationer. Vanliga variationer inkluderar olika emittenter och varierad kvalitet, bestämd av obligationsklassificeringar. Att studera olika typer av emittenter, t.ex. företag kontra regeringar, kan också vara användbart.
En annan metod för analys av avkastningskurva är att använda förväntningarna teorimodellen. Denna metod använder långa räntor för att uppskatta korta avkastning. Teorin är att den långsiktiga räntan blir det slutliga resultatet av flera förändringar längs avkastningskurvan. Detta kan vara en användbar metod för investerare som vill använda avkastningskurvan för att maximera avkastningen på kort sikt.
Om kurvan lutar uppåt är en potentiellt lönsam form för analys av avkastningskurva att köpa en sedel med en längre tid än önskat och utbetala den före förfallodagen. Syftet med denna metod är att fånga en högre ränta. Detta är i huvudsak processen att spåra kurvan, uppskatta när den är på topp och sälja innan den minskar. Det är ofta bäst att använda analys av tidigare kurvmönster för att förutse försäljningsdatumet innan du köper sedeln.
En annan metod för analys av avkastningskurva är att studera spridningen mellan olika sedlar. Genom att undersöka skillnaden i procent mellan två investeringar kan det vara lättare att avgöra vilket sannolikt är det bättre alternativet. Metoden innebär att bestämma om spridningen mellan de två är typisk eller om en sida visar en mätbar fördel.
Vilken metod för avkastningskurveanalys som ska användas beror på investerarens mål. Detta är främst beslutet om en investering ska bli kort eller lång. Analysprocessen kan också avslöja vilken investeringstid som är bäst. Av detta skäl kan det ibland vara mest fördelaktigt att använda flera typer av analyser för att undersöka avkastningskurvan.