Hvad er de bedste tip til analyse af afkastkurve?
Der er et par forskellige måder at tilnærme sig analyse af afkastkurve på. Den ene er at studere den aktuelle form og niveau for udbytte kurven. Det andet er at overveje det mønster, som udbyttekurven har fulgt i fortiden. Typiske tidsrammer, som analytikere gennemgår, inkluderer perioder fra tre måneder til op til 30 år. Generelt er målet at bruge disse teknikker til at sammenligne de forskellige noter på kurven for at finde det mest fordelagtige handlingsforløb.
En måde at nærme sig analysen på afkastkurve er at sammenligne forskellige typer obligationer. Almindelige variationer inkluderer forskellige udstedere og varieret kvalitet som bestemt af obligationsklassificering. At studere forskellige typer udstedere, såsom selskaber versus regeringer, kan også være nyttigt.
En anden metode til afkastkurve-analyse er at bruge forventningsteorimodellen. Denne metode bruger langsigtede renter til at estimere kortvarigt afkast. Teorien er, at den langsigtede rente vil være det endelige resultat af flere ændringer langs rentekurven. Dette kan være en nyttig metode for investorer, der ønsker at bruge rentekurven for at maksimere afkastet på kort sigt.
Hvis kurven er skrånende opad, er en potentielt rentabel form for afkastkurveanalyse at købe en note med en længere sigt end ønsket og indfri den inden løbetid. Formålet med denne metode er at fange en højere rente. Dette er i det væsentlige processen med at spore kurven, estimere, hvornår den er på sit højeste, og sælge inden den falder. Det er ofte bedst at bruge analyse af tidligere kurvemønstre til at forudse salgsdato, før du køber sedlen.
En anden metode til afkastkurve-analyse er at studere spredningen mellem forskellige noter. Ved at undersøge forskellen i procent mellem to investeringer kan det være lettere at bestemme, hvad der sandsynligvis vil være den bedre mulighed. Metoden involverer bestemmelse af, om spredningen mellem de to er typisk, eller om den ene side viser en målbar fordel.
Hvilken metode til afkastkurveanalyse, der skal bruges, afhænger af investorens mål. Dette er primært processen med at beslutte, om en investering vil være kort eller lang sigt. Analyseprocessen kan også afsløre, hvilken investeringstid der er bedst. Af denne grund kan det undertiden være mest fordelagtigt at bruge flere typer af analyser til at undersøge udbyttekurven.