Quais são as melhores dicas para análise de curvas de rendimento?

Existem algumas maneiras diferentes de abordar a análise da curva de rendimento. Uma é estudar a forma e o nível atuais da curva de juros. A outra é considerar o padrão que a curva de juros seguiu no passado. Os prazos típicos que os analistas revisam incluem períodos de três meses a 30 anos. No geral, o objetivo é usar essas técnicas para fazer uma comparação entre as diferentes notas na curva, a fim de encontrar o curso de ação mais vantajoso.

Uma maneira de abordar a análise da curva de rendimento é comparar diferentes tipos de títulos. Variações comuns incluem diferentes emissores e qualidade variada, conforme determinado pelos ratings dos títulos. Estudar diferentes tipos de emissores, como corporações versus governos, também pode ser útil.

Outro método de análise da curva de rendimento é usar o modelo da teoria das expectativas. Este método utiliza taxas de juros de longo prazo para estimar retornos de curto prazo. A teoria é que a taxa de longo prazo será o resultado final de várias mudanças ao longo da curva de juros. Esse pode ser um método útil para investidores que procuram usar a curva de juros para maximizar retornos no curto prazo.

Se a curva estiver inclinada para cima, uma forma potencialmente lucrativa de analisar a curva de juros é comprar uma nota com um prazo mais longo do que o desejado e descontá-la antes do vencimento. O objetivo deste método é obter uma taxa de juros mais alta. Esse é essencialmente o processo de rastrear a curva, estimar quando ela está no auge e vender antes que ela caia. Geralmente, é melhor usar a análise de padrões de curvas anteriores para antecipar a data de venda antes de comprar a nota.

Outro método de análise da curva de rendimento é estudar o spread entre notas diferentes. Examinando a diferença percentual entre dois investimentos, pode ser mais fácil determinar qual é a melhor opção. O método envolve determinar se o spread entre os dois é típico ou se um lado está mostrando uma vantagem mensurável.

O método de análise da curva de juros a ser utilizado depende do objetivo do investidor. Esse é principalmente o processo de decidir se um investimento será de curto ou longo prazo. O processo de análise também pode revelar qual é a melhor duração do investimento. Por esse motivo, às vezes pode ser mais benéfico usar vários tipos de análise para examinar a curva de juros.