Was sind die besten Tipps für die Renditekurvenanalyse?
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, sich der Renditekurvenanalyse zu nähern. Eine besteht darin, die aktuelle Form und das Niveau der Zinsstrukturkurve zu untersuchen. Das andere ist, das Muster zu betrachten, dem die Zinsstrukturkurve in der Vergangenheit gefolgt ist. Zu den typischen Zeiträumen, die Analysten prüfen, zählen Zeiträume von drei Monaten bis zu 30 Jahren. Insgesamt besteht das Ziel darin, mit diesen Techniken einen Vergleich zwischen den verschiedenen Noten auf der Kurve vorzunehmen, um die vorteilhafteste Vorgehensweise zu finden.
Ein Ansatz zur Analyse der Renditekurven ist der Vergleich verschiedener Arten von Anleihen. Zu den üblichen Variationen zählen verschiedene Emittenten und eine unterschiedliche Qualität, die durch die Anleiheratings bestimmt wird. Es kann auch nützlich sein, verschiedene Arten von Emittenten wie Unternehmen oder Regierungen zu untersuchen.
Eine andere Methode der Zinskurvenanalyse ist die Verwendung des Modells der Erwartungstheorie. Diese Methode verwendet langfristige Zinssätze, um die kurzfristigen Renditen zu schätzen. Die Theorie besagt, dass die langfristige Rate das Endergebnis mehrerer Änderungen entlang der Zinsstrukturkurve sein wird. Dies kann eine nützliche Methode für Anleger sein, die die Renditekurve nutzen möchten, um die Rendite kurzfristig zu maximieren.
Wenn die Kurve nach oben abfällt, besteht eine potenziell rentable Form der Renditekurvenanalyse darin, eine längerfristige Schuldverschreibung zu kaufen und vor Fälligkeit auszuzahlen. Ziel dieser Methode ist es, einen höheren Zinssatz zu erzielen. Dies ist im Wesentlichen der Prozess des Verfolgens der Kurve, des Schätzens, wann sie ihren Höhepunkt erreicht, und des Verkaufens, bevor sie sinkt. Es ist oftmals am besten, die Analyse vergangener Kurvenmuster zu verwenden, um das Verkaufsdatum vor dem Kauf der Note zu ermitteln.
Eine andere Methode der Zinskurvenanalyse besteht darin, den Spread zwischen verschiedenen Noten zu untersuchen. Indem Sie die prozentuale Differenz zwischen zwei Anlagen untersuchen, können Sie leichter feststellen, welche Option wahrscheinlich die bessere ist. Das Verfahren beinhaltet die Bestimmung, ob die Streuung zwischen den beiden typisch ist oder ob eine Seite einen messbaren Vorteil aufweist.
Welche Methode der Zinskurvenanalyse angewendet wird, hängt vom Ziel des Anlegers ab. Dies ist in erster Linie der Prozess der Entscheidung, ob eine Investition kurz- oder langfristig sein wird. Der Analyseprozess kann auch aufzeigen, welche Investitionsdauer am besten ist. Aus diesem Grund kann es manchmal am vorteilhaftesten sein, mehrere Analysetypen zur Untersuchung der Renditekurve zu verwenden.