Jaké jsou nejlepší tipy pro analýzu výnosové křivky?

Existuje několik různých způsobů, jak přistoupit k analýze výnosové křivky. Jedním je studium současného tvaru a úrovně výnosové křivky. Druhým je zvážit vzorec výnosové křivky v minulosti. Typické časové rámce, které analytici přezkoumávají, zahrnují období od tří měsíců do 30 let. Celkově je cílem tyto techniky použít k porovnání různých not na křivce, aby se našel nejvýhodnější postup.

Jedním ze způsobů, jak přistoupit k analýze výnosové křivky, je porovnání různých druhů dluhopisů. Běžné variace zahrnují různé emitenty a různou kvalitu podle ratingů dluhopisů. Užitečné může být také studium různých typů emitentů, jako jsou korporace versus vlády.

Další metodou analýzy výnosové křivky je použití modelu teorie očekávání. Tato metoda používá pro odhad krátkodobých výnosů dlouhodobé úrokové sazby. Teorie je taková, že dlouhodobá sazba bude konečným výsledkem několika změn podél výnosové křivky. To může být užitečná metoda pro investory, kteří chtějí využít výnosovou křivku k maximalizaci výnosů v krátkodobém horizontu.

Pokud křivka stoupá, je potenciální výnosnou formou analýzy výnosové křivky kupovat bankovku s delší dobou, než je požadováno, a vyplatit ji před splatností. Účelem této metody je zachytit vyšší úrokovou sazbu. Toto je v podstatě proces sledování křivky, odhadování, kdy je na svém vrcholu, a prodeje před poklesem. Často je nejlepší použít analýzu minulých křivek k předvídání data prodeje před zakoupením bankovky.

Další metodou analýzy výnosové křivky je studium šíření mezi různými notami. Zkoumáním rozdílu v procentech mezi dvěma investicemi může být snazší určit, která z nich bude pravděpodobně lepší možností. Způsob zahrnuje stanovení, zda je rozpětí mezi těmito dvěma typy typické nebo zda jedna strana vykazuje měřitelnou výhodu.

Která metoda analýzy výnosové křivky se použije, záleží na cíli investora. Jedná se především o proces rozhodování, zda bude investice krátkodobá nebo dlouhodobá. Proces analýzy může také odhalit, která délka investice je nejlepší. Z tohoto důvodu může být někdy nejvýhodnější použít k analýze výnosové křivky více typů analýz.