Hva er fordeler og ulemper med strukturert økonomi?

Strukturert finansiering er et sett med komplekse transaksjoner som tilbys for finansieringsformål. I noen tilfeller kan en finansinstitusjon bruke disse instrumentene for å øke virksomhetenes egenkapitalfinansiering. Noen få vanlige typer strukturerte finansalternativer inkluderer sikkerhetsstillede obligasjoner eller gjeldsforpliktelser sammen med andre syndikerte låneposter. Fordelene med disse finansalternativene kan være muligheten til å pakke både gode og dårlige lån sammen og skaffe høyere fordeler for risikabelere investeringer. Ulemper inkluderer økt risiko og muligheten for at forpliktelsene er verdiløse, spesielt under økonomiske nedgangstider.

Bedrifter trenger ofte forskjellige typer finansiering for de mange behovene i å drive en organisasjon. Strukturert finans gjør at selskapet kan opprette en gjelds- eller obligasjonsforpliktelse fra lån som investorer kan kjøpe som en finansiell investering. Disse finansielle verdipapirene er vanlige i pantelånsbransjen, der utlåner plasserer flere pantelån i en enkelt, verdipapirert investering. Investorer kan dra nytte av disse instrumentene fordi de gode lånene - det vil si de som er mest sikre i utbetalingene fra låntakere - oppveier de risikofyltere lånene. En annen fordel for disse finansielle instrumentene er potensialet for høyere avkastning.

Å kjøpe investeringer handler om økonomisk avkastning. Et problem med enkeltinvestorer er deres manglende evne til å oppnå best eller høyest økonomisk avkastning uten bruk av store mengder kapital. Sikkerhetsobligasjoner eller gjeldsforpliktelser kan tilby enkeltinvestorer bedre muligheter for høyere økonomisk avkastning. I mange tilfeller tillater disse strukturerte finansalternativene grupper av investorer å kjøpe disse instrumentene sammen. Hver investor har da muligheten til å gi høyere økonomisk avkastning fra de samlede fondene i disse verdipapiriserte instrumentene.

En ulempe med strukturerte finansinvesteringer er den økte risikoen forbundet med obligasjons- eller gjeldsforpliktelsen utstedt av et finansiellt selskap. For eksempel kan pantesikrede opsjoner være risikable når de individuelle pantelånene avvikles som standard. Finansielle tjenestefirmaer er da ikke i stand til å betale investorer økonomisk avkastning ettersom ingen midler kommer inn fra panteeierne. Dette er faktisk to ulemper med strukturert økonomi pakket inn i en stor investering. De risikofylte investeringene blant disse er ofte de sikkerhetsstillede instrumenter som har de risikofylteste lånene i den totale investeringen.

Investorer må også være klar over finansinstitusjonens rangering når de kjøper strukturerte finansalternativer. For eksempel vil institusjonene med lavere rating gi økt risiko med obligasjonene. Investorer kan ikke ønske seg disse sikkerhetsinstrumentene, da risikoen allerede er i forkant.