Was sind die Vor- und Nachteile von strukturierten Finanzierungen?

Strukturierte Finanzierungen sind komplexe Transaktionen, die zu Finanzierungszwecken angeboten werden. In einigen Fällen kann ein Finanzinstitut diese Instrumente einsetzen, um die Eigenkapitalfinanzierung von Unternehmen zu verbessern. Einige gängige Arten von strukturierten Finanzierungsoptionen umfassen besicherte Anleihen oder Schuldverschreibungen sowie andere syndizierte Darlehensposten. Die Vorteile dieser Finanzierungsoptionen sind möglicherweise die Fähigkeit, sowohl gute als auch schlechte Kredite zusammenzufassen und höhere Erträge für riskantere Investitionen zu erzielen. Zu den Nachteilen gehören ein erhöhtes Risiko und die Möglichkeit, dass die Verpflichtungen wertlos sind, insbesondere in Zeiten wirtschaftlicher Abschwünge.

Unternehmen benötigen häufig unterschiedliche Finanzierungsarten, um eine Organisation zu führen. Strukturierte Finanzierungen ermöglichen es dem Unternehmen, aus Darlehen, die Investoren als Finanzinvestition erwerben können, eine Schuld- oder Anleiheverpflichtung zu bilden. Diese finanziellen Sicherheiten sind in der Hypothekenbranche üblich, in der der Kreditgeber mehrere Hypotheken in eine einzige verbriefte Anlage einfügt. Anleger können von diesen Instrumenten profitieren, weil die guten Kredite - also diejenigen, die bei den Zahlungen der Kreditnehmer am sichersten sind - die riskanteren Kredite ausgleichen. Ein weiterer Vorteil dieser Finanzinstrumente ist das Potenzial für höhere Renditen.

Bei Kaufinvestitionen dreht sich alles um die finanzielle Rendite. Ein Problem bei einzelnen Anlegern besteht darin, dass sie nicht in der Lage sind, die besten oder höchsten finanziellen Renditen zu erzielen, ohne reichlich Kapital einzusetzen. Collateralized Bond oder Debt Obligations bieten einzelnen Anlegern bessere Möglichkeiten für höhere finanzielle Renditen. In vielen Fällen ermöglichen diese strukturierten Finanzierungsoptionen Gruppen von Anlegern, diese Instrumente zusammen zu kaufen. Jeder Anleger hat dann die Möglichkeit, höhere finanzielle Erträge aus den in diesen verbrieften Instrumenten zusammengefassten Fonds zu erzielen.

Ein Nachteil strukturierter Finanzinvestitionen ist das erhöhte Risiko, das mit der von einem Finanzdienstleistungsunternehmen begebenen Anleihe oder Schuldverschreibung verbunden ist. Beispielsweise können hypothekenbesicherte Optionen ein Risiko darstellen, wenn die einzelnen Hypotheken in Verzug geraten. Finanzdienstleistungsunternehmen sind dann nicht in der Lage, Anlegern eine finanzielle Rendite zu zahlen, da keine Mittel von den Hypothekeninhabern eingehen. Dies sind eigentlich zwei Nachteile von strukturierten Finanzierungen, die zu einer großen Investition zusammengefasst sind. Die riskantesten Anlagen unter diesen sind häufig die besicherten Instrumente, die die riskantesten Kredite in der Gesamtanlage aufweisen.

Anleger müssen auch das Rating des Finanzinstituts kennen, wenn sie Optionen für strukturierte Finanzierungen kaufen. Zum Beispiel neigen jene Institute mit niedrigeren Ratings dazu, ein erhöhtes Risiko mit ihren Anleihen zu haben. Anleger möchten diese besicherten Instrumente möglicherweise nicht, da das Risiko bereits im Vordergrund steht.