Was ist eine Aktien-Co-Investition?
Einige der Geschäfte, die sich auf den Finanzmärkten entfalten, sind einfach zu groß, wenn ein Investmentunternehmen allein eine Leistung erbringt. Oder ein Investor ist möglicherweise nicht bereit, das gesamte mit einer Investition verbundene Risiko einzugehen. In Equity Co-Investment beteiligt sich die Beteiligung von mehr als einem Investmentunternehmen wie einem Private-Equity-Unternehmen, um einen Deal wie ein Buyout eines Unternehmens zu erzielen. Eine Co-Investition bietet dem Investor eine Minderheitsbeteiligung an einer Transaktion zusammen mit anderen Käufern.
Eine Co-Investition ist ebenfalls produktiv, wenn eine Investmentgesellschaft ein Unternehmen in einer anderen Region erwirbt. In diesem Szenario könnte ein Käufer die lokale Unterstützung eines anderen Unternehmens mit Management nutzen, das sich über die Region, das Akquisitionsziel und die Vorschriften auskennt. Es ist möglich, dass ein Investmentfirma die Chancen der Co-Investition in eine bestimmte Region einschränken wird.
Private-Equity-Unternehmen sind im Aktien-Co-Investment-Prozess aktiv. Traditionell erwerben diese Investmentfirmen häufig MinORITY- oder Mehrheitsmehrwerke in Unternehmen halten diese Vermögenswerte in Portfolios, versuchen, die Unternehmen zu verbessern und die Interessen einige Jahre später für Gewinn zu verkaufen. Einige Private-Equity-Unternehmen haben ganze Portfolios, die sich den Möglichkeiten der Aktien-Co-Investment-Chancen widmen.
Es gibt verschiedene Gründe für die Verfolgung einer Aktien-Co-Investition, anstatt nur einen Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen zu erhalten. Eine Transaktion kann einfach zu teuer für eine Firma für sich sein. Es ist auch möglich, dass ein Investmentunternehmen lieber nur einen Prozentsatz des mit einem Deal verbundenen Gesamtpreises investiert. Die Beziehung zwischen Co-Investoren ist in der Regel eine, bei der die gemeinsame Investition im Gegensatz zu einem umstrittenen Wettbewerb um Eigentum willkommen ist.
In einer LBO -Transaktion (Leveraged Buyout), einer Art von Akquisition, an der Private -Equity -Unternehmen häufig teilnehmen, wird ein Großteil des Deals bezahltSchulden. Diese Angebote können extrem teuer sein, insbesondere wenn das Zielunternehmen ein großes, branchenführendes Unternehmen ist. Anschließend können Private-Equity-Unternehmen einer Aktien-Co-Investment-Struktur zugewandt und Partnerschaften mit anderen Investmentunternehmen schaffen, einschließlich anderer Private-Equity-Investoren oder Risikokapitalgeber, um einen LBO zu erreichen.
Außer Private Equity gibt es andere Arten von Investoren, die an Aktien-Co-Investment-Deals beteiligt sind. Selbst wenn ein Private-Equity-Unternehmen einen Deal leitet, können sich andere Co-Investoren auf Versicherungsunternehmen, gemeinnützige Organisationen und sogar wohlhabende Personen aus erstrecken. Solche Partnerschaften könnten die Investitionen in Geschäfte einschränken, die im Vergleich zu anderen Geschäften, die auf den Märkten auftreten, als klein bis mittelgroß angesehen werden.