¿Qué es una coinversión de capital?
Algunas de las ofertas que se desarrollan en los mercados financieros son simplemente demasiado grandes para que una empresa de inversión logre solo. O bien, un inversor puede no estar dispuesto a asumir todo el riesgo asociado con una inversión. La coinversión de capital implica la participación de más de una empresa de inversión, como una compañía de capital privado, para lograr un acuerdo como una compra de una corporación. Hacer una coinversión le da al inversor una participación minoritaria en una transacción junto con otros compradores.
Una coinversión también es productiva cuando una compañía de inversión está adquiriendo un negocio en otra región. En este escenario, un comprador podría usar el apoyo local de otra empresa con la gerencia que conoce la región, el objetivo de adquisición y las regulaciones. Es posible que una empresa de inversión limite las oportunidades de coinversión a una determinada región.
Las empresas de capital privado están activas en el proceso de coinversión de capital. Tradicionalmente, estas empresas de inversión con frecuencia adquieren minLa oridad o las apuestas mayoritarias en las empresas, mantienen esos activos en las carteras, intentan mejorar las empresas y luego vender los intereses varios años después. Algunas empresas de capital privado tienen carteras completas dedicadas a oportunidades de coinversión de capital.
Hay diferentes razones para seguir una coinversión de capital en lugar de obtener una participación mayoritaria solo en una entidad. Una transacción puede ser simplemente demasiado costosa para una empresa por sí misma. También es posible que una empresa de inversión prefiera invertir solo un porcentaje del precio total asociado con un acuerdo. La relación entre los coinvversores generalmente es una en la que la inversión compartida es bienvenida en lugar de cualquier competencia polémica por la propiedad.
En una transacción de compra apalancada (LBO), un tipo de adquisición en la que las empresas de capital privado a menudo participan, gran parte del acuerdo se paga condeuda. Estas ofertas pueden ser extremadamente caras, especialmente cuando la compañía objetivo es una entidad grande y líder de la industria. Posteriormente, las empresas de capital privado pueden recurrir a una estructura de coinversión de capital y crear asociaciones con otras empresas de inversión, incluidos otros inversores de capital privado o capitalistas de riesgo, para lograr un LBO.
Aparte de la capital privada, hay otros tipos de inversores que participan en acuerdos de coinversión de capital. Incluso si una empresa de capital privado lidera un acuerdo, otros coinvocentes podrían extenderse a compañías de seguros, organizaciones sin fines de lucro e incluso individuos ricos. Dichas asociaciones podrían limitar la inversión en acuerdos que se consideran pequeños a medianos en relación con otros acuerdos que ocurren en los mercados.