Hva er en egenkapitalinvestering?
Noen av tilbudene som utspiller seg i finansmarkedene er rett og slett for store for at et verdipapirforetak kan oppnå alene. Eller, en investor er kanskje ikke villig til å ta på seg all risikoen forbundet med en investering. Egenkapitalinvestering innebærer deltakelse fra mer enn ett verdipapirforetak, for eksempel et private equity-selskap, for å oppnå en avtale som utkjøp av et selskap. Å gjøre en saminvestering gir investoren en minoritetsandel i en transaksjon sammen med andre kjøpere.
En saminvestering er også produktiv når et investeringsselskap kjøper en virksomhet i en annen region. I dette scenariet kan en kjøper bruke lokal støtte fra et annet firma med ledelse som er kunnskapsrik om regionen, anskaffelsesmålet og forskrifter. Det er mulig at et verdipapirforetak vil begrense muligheter for saminvestering til en viss region.
Private equity-selskaper er aktive i prosessen med å investere i egenkapitalen. Tradisjonelt kjøper disse verdipapirforetakene minoritets- eller majoritetsandel i virksomheter, holder eiendelene i porteføljer, prøver å forbedre virksomhetene og selger deretter interessene flere år senere for profitt. Noen private equity-selskaper har hele porteføljer dedikert til mulige investeringsmuligheter.
Det er forskjellige grunner for å satse på en andelssaminvestering i motsetning til å få en majoritetsandel i en enhet alene. En transaksjon kan ganske enkelt være for dyr for et firma å gjøre av seg selv. Det er også mulig at et verdipapirforetak foretrekker å investere bare en prosentandel av den totale prislappen tilknyttet en avtale. Forholdet mellom medinvestorer er vanligvis en der den delte investeringen er velkommen i motsetning til enhver omstridt konkurranse om eierskap.
I en lebo-transaksjon (LBO), en type anskaffelse der private aksjeselskaper ofte deltar, betales mye av avtalen med gjeld. Disse avtalene kan være ekstremt dyre, spesielt når målselskapet er en stor, industriledende enhet. Deretter kan private equity-selskaper vende seg til en kapitalinvesteringsstruktur og opprette partnerskap med andre verdipapirforetak, inkludert andre private equity-investorer eller venturekapitalister, for å få en LBO oppnådd.
Bortsett fra private equity, er det andre typer investorer som deltar i aksjeinvesteringer. Selv om et private equity-selskap leder en avtale, kan andre medinvestorer utvide forsikringsselskaper, ideelle organisasjoner og til og med velstående individer. Slike partnerskap kan begrense investeringer i avtaler som anses som små til mellomstore i forhold til andre avtaler som oppstår i markedene.