O que é um co-investimento de ações?
Alguns dos acordos que se desenrolam nos mercados financeiros são simplesmente grandes demais para uma empresa de investimento realizada sozinha. Ou, um investidor pode simplesmente não estar disposto a assumir todo o risco associado a um investimento. O co-investimento em ações envolve a participação de mais de uma empresa de investimentos, como uma empresa de private equity, para alcançar um acordo como a compra de uma corporação. Fazer um co-investimento fornece ao investidor uma participação minoritária em uma transação ao lado de outros compradores.
Um co-investimento também é produtivo quando uma empresa de investimentos está adquirindo um negócio em outra região. Nesse cenário, um comprador poderia usar o apoio local de outra empresa com a gerência com conhecimento sobre a região, a meta de aquisição e os regulamentos. É possível que uma empresa de investimentos limite as oportunidades de co-investimento a uma determinada região.
As empresas de private equity estão ativas no processo de co-invasão de ações. Tradicionalmente, essas empresas de investimento freqüentemente adquirem minOrity ou majority estacas nas empresas, mantêm esses ativos em portfólios, tentam melhorar as empresas e depois vender os interesses vários anos depois para obter lucro. Algumas empresas de private equity têm portfólios inteiros dedicados a oportunidades de co-investimento.
Existem diferentes razões para buscar um co-investimento em ações, em vez de obter uma participação majoritária somente em uma entidade. Uma transação pode ser simplesmente muito cara para uma empresa fazer por si só. Também é possível que uma empresa de investimentos prefira investir apenas uma porcentagem do preço total associado a um acordo. O relacionamento entre co-investidores normalmente é aquele em que o investimento compartilhado é bem-vindo, em oposição a qualquer concorrência controversa pela propriedade.
Em uma transação de compra alavancada (LBO), um tipo de aquisição em que as empresas de private equity geralmente participam, grande parte do acordo é pagodívida. Esses acordos podem ser extremamente caros, especialmente quando a empresa-alvo é uma grande entidade líder do setor. Posteriormente, as empresas de private equity podem recorrer a uma estrutura de co-investimento de ações e criar parcerias com outras empresas de investimento, incluindo outros investidores de private equity ou capitalistas de risco, a fim de realizar um LBO.
Além do private equity, existem outros tipos de investidores que participam de acordos de co-investimento. Mesmo que uma empresa de private equity esteja liderando um acordo, outros co-investidores podem se estender a companhias de seguros, organizações sem fins lucrativos e até indivíduos ricos. Tais parcerias podem limitar o investimento em acordos considerados pequenos a médios em relação a outros acordos que ocorrem nos mercados.