株式共同投資とは何ですか？

金融市場で展開する取引の一部は、1つの投資会社が単独で達成するには単純に大きすぎます。 または、投資家は、投資に関連するすべてのリスクを引き受ける気がないかもしれません。 株式共同投資では、企業の買収などの取引を達成するために、プライベートエクイティ会社などの複数の投資会社が参加します。 共同投資を行うと、投資家は他の買い手と一緒に取引の少数株主となります。

共同投資は、投資会社が別の地域で事業を買収する場合にも生産的です。 このシナリオでは、買い手は、地域、買収対象、規制について知識のある経営陣を持つ別の会社のローカルサポートを利用できます。 投資会社が共同投資の機会を特定の地域に制限する可能性があります。

プライベートエクイティ会社は、エクイティ共同投資プロセスに積極的です。 従来、これらの投資会社は頻繁に事業の少数または多数の株式を取得し、それらの資産をポートフォリオに保持し、事業の改善を試み、数年後に利益を売却します。 一部のプライベートエクイティ会社は、株式共同投資の機会に専念するポートフォリオ全体を持っています。

企業だけで過半数の株式を取得するのとは対照的に、株式の共同投資を追求する理由はさまざまです。 トランザクションは、1つの会社が単独で行うには高価すぎる場合があります。 投資会社は、取引に関連する合計価格の一部のみを投資することを好む可能性もあります。 共同投資家間の関係は通常、所有権をめぐる争いの激しい競争とは対照的に、共有投資が歓迎される関係です。

レバレッジドバイアウト（LBO）トランザクション（プライベートエクイティ会社がよく参加するタイプの買収）では、取引の大部分は負債で支払われます。 これらの取引は、特に対象企業が業界をリードする大規模な企業である場合、非常に高価になる可能性があります。 その後、プライベートエクイティ会社は、LBOを達成するために、エクイティ共同投資構造に移行し、他のプライベートエクイティ投資家やベンチャーキャピタリストを含む他の投資会社とパートナーシップを結ぶことがあります。

プライベートエクイティ以外に、エクイティ共同投資取引に参加する他のタイプの投資家がいます。 プライベートエクイティ会社が取引を主導している場合でも、他の共同投資家は保険会社、非営利組織、さらには裕福な個人にまで及ぶ可能性があります。 このようなパートナーシップにより、市場で発生する他の取引に比べて小規模から中規模と見なされる取引への投資が制限される可能性があります。