Was ist quantitatives Investieren?

Quantitatives Investieren ist der Prozess der Auswahl potenzieller Investitionen, die ausschließlich auf statistischen Messungen beruhen. Diese Statistiken können sowohl den Wert einer Investitionssicherheit als auch das Marktverhalten in der Vergangenheit messen, um die zukünftige Wertentwicklung vorherzusagen. Die meisten quantitativen Investitionen werden mithilfe komplexer Computermodelle getätigt, die große Informationsmengen verarbeiten können und zu Schlussfolgerungen führen, welche Investitionen getätigt und welche vermieden werden sollten. Es schont das menschliche, psychologische Element beim Investieren, kann aber auch nachteilig sein, wenn das verwendete Modell plötzliche, unerwartete Ereignisse nicht berücksichtigt.

Da die Computertechnologie praktisch jeden Aspekt des modernen Lebens verändert hat, hat sie auch die Investitionstätigkeit beeinflusst. Der Einsatz quantitativer Handelsmethoden wurde zuerst von Hedgefonds vorangetrieben, die in der Vergangenheit nur den reichsten Anlegern zur Verfügung standen. Diese Strategien haben sich inzwischen auf andere Fonds und sogar auf einzelne Anleger ausgeweitet. Quantitatives Investieren ist die gewählte Strategie jener Anleger, die sich dafür entscheiden, nur auf die Zahlen zu vertrauen.

Computermodelle, die große Datenmengen viel schneller und umfassender verarbeiten können als menschliche Investoren, bilden das Herzstück der meisten quantitativen Anlagestrategien. Die Modelle nehmen alle relevanten Informationen auf und geben dann sehr grundlegende Befehle an den Anleger aus, die angeben, ob eine Aktie gekauft oder verkauft werden soll. Infolgedessen werden alle Bauchgefühle oder psychologischen Vorurteile, die ein menschlicher Investor auf den Tisch bringen könnte, durch diesen Prozess beseitigt.

Einige quantitative Anlagestrategien konzentrieren sich auf den Wert der betreffenden Wertpapiere. Solche Strategien versuchen, den inneren Wert von Wertpapieren zu ermitteln, um festzustellen, ob sie vom Markt überbewertet oder unterschätzt werden. Andere Anleger, die quantitative Methoden, auch Quants genannt, anwenden, folgen Modellen, die auf die Preisentwicklung abzielen. Diese Praxis der Trendverfolgung kann erkennen, ob ein bestimmtes Wertpapier aufgrund seiner jüngsten Entwicklung für einen Preisanstieg fällig ist.

Es gibt Beschränkungen für quantitatives Investieren, von denen jeder Investor, der plant, die Praxis zu erkunden, Kenntnis haben sollte. Eine bestimmte Strategie ist nur so gut wie das Modell, auf dem sie basiert. Daher sollten Anleger die Erfolgsbilanz der Vorhersagen überprüfen, die von einem quantitativen Modell getroffen wurden. Darüber hinaus brauchen einige weniger fortgeschrittene quantitative Modelle viel Zeit, um auf signifikante Veränderungen im Markt zu reagieren. Wenn sich diese langsam reagierenden Modelle auf ein unvorhergesehenes Ereignis einstellen, kann der Schaden, den ein Anleger nach deren Anweisung erleidet, schwerwiegend sein.