Hvad er fordele og ulemper ved struktureret finansiering?
Struktureret finansiering er et sæt komplekse transaktioner, der tilbydes til finansieringsformål. I nogle tilfælde kan en finansiel institution muligvis bruge disse instrumenter til at hjælpe med at øge kapitalandelenes brug af virksomheder. Et par almindelige typer strukturerede finansieringsmuligheder inkluderer sikkerhedsstillede obligationer eller gældsforpligtelser sammen med andre syndikerede låneposter. Fordele ved disse finansieringsmuligheder kan være evnen til at pakke både gode og dårlige lån sammen og opnå højere fordele for mere risikable investeringer. Ulemper inkluderer øget risiko og muligheden for at forpligtelserne er værdiløse, især under økonomiske afmatning.
Virksomheder har ofte brug for forskellige typer finansiering til de mange behov, der driver en organisation. Struktureret finansiering giver virksomheden mulighed for at oprette en gælds- eller obligationsforpligtelse fra lån, som investorer kan købe som en finansiel investering. Disse finansielle værdipapirer er almindelige i realkreditbranchen, hvor långiveren placerer flere pantelån i en enkelt securitiseret investering. Investorer kan drage fordel af disse instrumenter, fordi de gode lån - det vil sige dem, der er mest sikre i betalingerne fra låntagere - udligner de mere risikable lån. En anden pro for disse finansielle instrumenter er potentialet for højere afkast.
Indkøb af investeringer handler om det økonomiske afkast. Et problem med individuelle investorer er deres manglende evne til at opnå det bedste eller højeste økonomiske afkast uden brug af rigelige mængder kapital. Sikkerhedsobligationer eller gældsforpligtelser kan give de enkelte investorer bedre muligheder for højere økonomisk afkast. I mange tilfælde giver disse strukturerede finansieringsmuligheder grupper af investorer mulighed for at købe disse instrumenter sammen. Hver investor har derefter muligheden for at give et højere økonomisk afkast fra de samlede fonde i disse securitiserede instrumenter.
En ulempe ved strukturerede finansieringsinvesteringer er den øgede risiko forbundet med den obligation eller gældsforpligtelse, der er udstedt af et finansselskab. For eksempel kan optioner, der er sikkerhedskopieret, være risikable, når de individuelle prioritetslån afvikles som standard. Finansielle servicevirksomheder er derefter ikke i stand til at betale investorer noget økonomisk afkast, da der ikke kommer nogen midler fra pantindehaverne. Disse er faktisk to ulemper med struktureret finansiering indpakket i en stor investering. De mest risikable investeringer blandt disse er ofte de sikkerhedsstillede instrumenter, der har de mest risikable lån i den samlede investering.
Investorer skal også være opmærksomme på den finansielle institutioners rating, når de køber strukturerede finansieringsmuligheder. F.eks. Giver institutioner med lavere ratings en øget risiko med deres obligationer. Investorer ønsker muligvis ikke disse sikkerhedsstillede instrumenter, da risikoen allerede er på forkant.